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晨会纪要总结

一、市场策略与数据概览

核心内容

• 市场指数回调：A股市场整体呈现回调态势，上证指数收跌0.92%，创业板指收跌0.19%。
• 行业表现：电气设备、纺织服装、化工涨幅居前，家用电器、通信、国防军工跌幅居前。
• 市场资金流向：两市共计成交金额9974亿元，较前20日均额略有增加。沪深300净流出262.48亿元，创业板指净流出39.02亿元。
• 北向资金：沪股通净流出27.25亿元，深股通净流出4.14亿元，合计净流出31.39亿元。
• 市场估值：A股PE中位数为33.77倍，中小板、创业板PE中位数分别为30.22、46.31倍，处于历史较低分位。

主要观点

• 市场风险偏好降低，指数短期难以大幅上行。
• 建议采取防守策略，逢低吸纳低估值科技板块个股。

二、财经资讯

重要信息

• 服务进出口增长：5月我国服务进出口总额增长5.5%，其中运输服务增长39.1%。
• 经济增长预期上调：世界银行将中国经济增长预期上调至8.5%，预计夏初40%人口接种疫苗。
• 市场主体增长：前5个月全国新办涉税市场主体522.25万户，较2020年同期增长40.19%。
• 5G对GDP影响：普华永道预计至2030年，5G将为全球GDP带来1.3万亿美元增长，其中中国贡献2200亿美元。
• 养老托育政策：国家发改委等发布《“十四五”养老、托育建设实施方案》，加大普惠性供给，新增10万托位补助1万元。

三、行业及公司动态

行业趋势

• LCD面板价格：7月LCD面板价格涨幅将放缓，中小尺寸面板价格将持平。
• 游戏版号：第二批进口游戏版号公布，腾讯、网易、B站等大厂均有游戏过审。
• 光伏硅片价格：中环首次下调单晶硅片报价，预计行业供给增加将推动价格持续下行。

公司动态

• 汇川技术：非公开发行股票募资21.3亿元，主要用于收购汇川控制49%股权、产能扩建等，预计2021-2023年利润分别为29.5亿、38.3亿、48.5亿，给予2021年60-70倍估值，目标价68-80元。
• 万达电影：2021上半年盈利6.2-6.8亿元，同比扭亏为盈，主要因国内影院业务复苏及内容制作增长。
• 通富微电：上半年净利预增232%-277%，受益于半导体封测产能紧缺。
• 东方生物：上半年归母净利润预计增长469%-574%，主要因新冠检测试剂销售增长。
• 长城汽车：发布“大禹”电池，解决热失控问题，提升电池安全性。

四、湖南经济动态

湖南经济信息

• 湘潭电化：宣布关停湘潭锰矿，预计影响公司2021年度净利润约1亿元。
• 湖南软件产业：保持高速增长，软件业务收入同比增长32.3%，软件产业向服务化延伸趋势明显。

五、研究报告集锦

债券市场

• 资金面：央行净投放500亿元，资金利率下行，市场情绪有所缓解。
• 城投债分化：城投债价值分化加剧，建议关注高等级城投债，谨慎资质下沉。

基金市场

• 基金发行：本周拟新发行基金26只，主动权益型基金发行似有回暖，旅游ETF拟发行。

新能源汽车行业

• 磷酸铁锂电池：产量创新高，海外市场需求逐步打开，苹果或采用磷酸铁锂电池。
• 投资建议：关注华友钴业、寒锐钴业、天赐材料等，寻找扩产周期较长或具备壁垒的标的。

美的集团（爱美客）

• 收购HuonsBio：拟使用8.86亿元收购韩国HuonsBio公司，持股25.4%，加速全球化进程。
• 产品布局：肉毒素产品Hutox将加速审批，有望改善国内供给不足问题。
• 盈利预测：预计2021-2023年营收分别为11.70/17.68/24.91亿元，净利润分别为7.43/11.31/15.82亿元，维持“推荐”评级。

六、投资评级说明

七、免责声明

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