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新三板周报总结（2016/10/31-2016/11/06）

核心内容概述

2016年11月4日，新三板市场整体呈现震荡态势，新增挂牌公司70家，主要集中在计算机、机械设备和传媒行业。同时，市场交易额为47.41亿元，环比略有萎缩。融资方面，本周新增计划融资34.8亿元，主要来自电气设备行业。此外，思考投资宣布加码做市资金至3.09755亿元，显示出对新三板做市业务的积极态度。

主要观点

1. 政策及事件

• 思考投资加码做市资金：思考投资于11月4日通过董事会决议，提高股转做市业务投入资金上限至3.09755亿元，与公司在新三板挂牌后募集资金总额相等。公司强调“取之于新三板，用之于新三板”的理念，旨在更好地服务于实体经济。
• 做市商资格获批：思考投资此前已通过全国中小企业股份转让系统私募机构做市商资格的评审，表明其在新三板市场中的重要地位。

2. 挂牌情况

• 新增挂牌企业：本周新增70家新三板挂牌公司，覆盖16个申万一级行业和27个申万二级行业。
• 行业分布：计算机行业新增13家，机械设备10家，传媒8家，显示这些行业在新三板市场中具有较高的活跃度。
• 市场总量：截至11月4日，新三板挂牌公司总数达9384家，其中做市转让1644家，协议转让7740家。

3. 交易情况

• 交易额与成交量：上周新三板总成交量为8.69亿股，成交额为47.41亿元，环比成交量上升4.9%，但成交额下降2.3%。
• 做市与协议交易对比：
  • 做市公司成交量为3.07亿股，成交额18.17亿元，环比分别下降5.8%和8.0%。
  • 协议公司成交量为5.62亿股，成交额29.23亿元，环比分别上升11.7%和1.7%。
• 成交额前十名：
  • 做市公司中，恒信玺利以1.61亿元排第一，联讯证券以1.01亿元排第二。
  • 协议公司中，东海证券以5.8亿元排第一，合全药业以2.34亿元排第二。

4. 估值情况

• 市场估值：上周新三板总市值为23278亿元，其中做市转让公司总市值10431亿元，协议转让公司总市值12847亿元。
• PE与PB分布：
  • 静态PE均值为43.0倍，中值为21.7倍；PB均值为3.9倍，中值为2.4倍。
  • 做市公司PE中值为22倍，协议公司PE中值为3.08亿元。
  • 估值水平整体环比上升，其中79家公司PE高于150倍，占比5.0%。

5. 融资情况

• 新增融资计划：本周有56家公司发布股票发行方案，计划发行股数5.3亿股，拟募集资金34.8亿元。
• 融资规模：募资超过1亿元的公司有8家，其中电气设备行业的科列技术拟募资5.0亿元，为最大。
• 实际融资：以结果报告书为节点，58家公司完成58次股票发行，合计发行股份5.7亿股，募集资金27.9亿元。
• 融资目的：40家公司融资目的是补充流动资金。

关键信息

行业分布

• 新挂牌公司：计算机、机械设备、传媒行业居多。
• 融资需求：主要集中在电气设备行业。

做市与协议转让对比

• 交易活跃度：协议转让成交量显著高于做市转让。
• 做市商动态：本周新增4家做市企业，平均做市商家数为5家；16家做市转让企业增加做市商，11家减少做市商。

估值变化

• PE与PB：整体估值水平上升，做市公司PE中值为22倍，协议公司PE中值为3.08亿元。

公司表现

• 高成交额公司：恒信玺利、联讯证券、东海证券、合全药业。
• 高涨幅公司：冠新软件（10.2%）、约伴旅游（28.4%）。
• 高跌幅公司：华图教育（-17.7%）、思坦仪器（-4.2%）。

附录信息

• 附表1：新挂牌企业及基本情况，涵盖营业收入、净利润、毛利率、EPS、每股净资产、ROE等数据。
• 附表2：增发方案公司及基本情况，包括方案进度、发行价格、增发数量、预计募集资金等。
• 附表3：完成增发方案公司及基本情况，包含实际募集资金、发行价格、发行数量等信息。

图表信息

• 图1：2016年新三板每周挂牌企业数量。
• 图2：一周新增企业行业分布。
• 图3：三板成指、三板做市指数及申万三板做市指数走势。
• 图4-5：做市与协议公司成交量和成交额分布。
• 图6-7：三板成指和三板做市指数走势及成交量。
• 图8-9：做市股票跌幅和涨幅分布。
• 图10：PE与PB中值对比。
• 图11-12：做市与协议公司市值分布。
• 图13：募资按行业分类走向。
• 图14-16：新三板月度融资额与一周融资家数及融资额变化。

总结

2016年11月上旬，新三板市场整体呈现震荡态势，新增挂牌公司70家，主要集中在计算机、机械设备和传媒行业。交易额略有下降，但成交量有所上升。做市商资金加码和新增做市企业显示市场对做市业务的重视。估值水平整体上升，PE中值为21.7倍，PB中值为2.4倍。融资方面，电气设备行业表现突出，计划融资总额达34.8亿元，实际融资27.9亿元。整体来看，市场在政策支持和企业融资需求的推动下，保持一定的活跃度。