20171102-天风证券-投资日报_11页_1mb

文档内容总结

一、风行视点

核心内容

当前市场整体氛围较为乐观，预计年报业绩表现良好，行情调整空间有限。市场在制度红利和业绩增长的双重驱动下，有望持续走强。

主要观点

• 上证指数短期将围绕20日均线震荡上行，市场整体偏乐观。
• 仓位建议保持在七成，关注半导体等受益于国产替代的行业龙头。
• 成长股尤其是中小创的成长股仍需等待估值和风格切换，操作需谨慎。

关键信息

• 2017年全球半导体市场营收预计增长19.7%，达到4111亿美元。
• 国内芯片国产化替代趋势明显，政策支持下龙头企业有望受益。
• 建议关注半导体制造设备、原材料、自动化辅助设计工具等细分领域。

二、市场点睛

核心内容

市场短期走势偏弱，但题材股有所复苏，市场风险可控。

主要观点

• 季报后部分公司大股东减持，对市场情绪有一定影响。
• 市场中权重股回落为主，多数个股表现相对较强，风险未显著放大。
• 题材股如上海自贸港、次新股、航空、芯片等板块活跃，市场赚钱效应有望回升。

关键信息

• 三季报时间窗口结束后，部分公司公告减持，引发市场担忧。
• 创业板指数可能受某些问题公司影响而承压，需警惕“池鱼之灾”。
• 投资者应做好风控，适应长期投资观念，避免盲目乐观。

三、晨会纪要

1、固废污染防治

• 固体废物污染环境防治法执法检查报告提请审议，指出危险废物管理存在薄弱环节。
• 建议完善集中处置设施建设，加强第三方治理支持。
• 危废处理需求有望因环保监管趋严而爆发，相关企业如东江环保、万邦达、上海环境受益。

2、智能网联汽车大会

• 2017年世界智能网联汽车大会将于11月6日至7日召开，展示最新成果。
• 大会主题为“联接世界，智创未来”，推动智能汽车产业发展。
• 东软集团、四维图新等公司在自动驾驶领域布局较深。

3、木浆断货致废纸价格暴涨

• 废纸价格近7日暴涨35.85%，重回高位。
• 木浆断货导致废纸供应紧张，预计11月木浆价格仍将高位运行。
• 双11快递业务量增长，包装纸需求旺盛，利好有稳定原料采购渠道的龙头企业，如山鹰纸业、华泰股份。

上市公司动态

• 华锋股份收购理工华创，涉及新能源车电机电控。
• 盛运环保联合中标18.8亿元PPP项目。
• 北方稀土与厦门钨业签署战略合作协议。
• 中国联通完成615.46亿元定增。
• 东旭光电与华为合作拓展新能源汽车充电业务。
• 新纶科技拟收购干洪电子。

四、新股申购

新股信息

股票代码	股票简称	申购代码	发行价格	申购日期	中签结果公告及缴款日	申购上限（万股）
002864	盘龙药业	002864	10.03	11-02	11-06	0.85
300721	怡达股份	300721	16.71	11-02	11-06	0.80
603605	珀莱雅	732605	15.34	11-03	11-07	2.00

申购流程

1. T-2日：计算配售市值。
2. T-1日：刊登网上发行公告。
3. T日：进行申购，配号并发送结果。
4. T+1日：公布中签率，摇号抽签。
5. T+2日：公布中签结果，投资者需确保资金到账。

五、风行研究

事件解读

• 中国联通2017年100G波分设备集采预算达15.72亿元，端口数超2万个，创近年新高。
• 三大运营商传输网设备招标端口数大幅增长，传输网建设有望逐步回暖。

主要观点

• 传输网建设先于无线网络启动，5G商用前传输网建设将提前启动。
• 中移动推动固网宽带建设，网络流量持续30%-40%年复合增长，传输网扩容压力加大。
• 传输网建设投资回暖将直接拉动相关产业链。

关键信息

• 传输网设备由华为、中兴、烽火、阿朗等厂商提供。
• 高速电信有源光模块及波分器件由Lumentum、博创科技、光迅科技等供应。
• 光纤光缆等配套产品也将受益于传输网建设。

相关公司

• 中国联通、中兴通讯、烽火通信、亨通光电、光迅科技

六、免责声明

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