20201116-万联证券-计算机行业周观点_智能网联汽车大会召开_关注车联网领域投资机会_13页_575kb

报告摘要

智能网联汽车大会召开，关注车联网领域投资机会

核心内容

2020年11月，上海市政府印发《上海市全面深化服务贸易创新发展试点实施方案》，提出探索建立大型云计算数据中心，推动超大开放算力平台在浦东新区落户，标志着上海在数字贸易和云计算领域的进一步布局。同时，2020世界智能网联汽车大会召开，发布《智能网联汽车技术路线图2.0》，明确中国智能网联汽车的发展方向，预计到2025年，L2/L3级智能网联汽车销量占比将超过50%，到2035年，中国方案智能网联汽车技术和产业体系将全面建成。此外，华为召开城市智能体峰会，引领智慧城市发展新风向，推动城市智能化建设。

主要观点

新基建推动行业发展：上海的云计算数据中心建设将带动IDC厂商扩大产能，提高算力资源储备。随着新基建的推进，企业云化和数字化进程加速，计算机行业迎来新的发展机遇。
智能网联汽车进入新阶段：技术快速演进与产业加速布局推动智能网联汽车行业发展，技术路线图的发布有助于引导社会资源集聚，促进技术创新与产业升级。
智慧城市建设提速：华为城市智能体峰会提出全场景解决方案，助力智慧城市高质量发展，提升城市综合治理能力，增强企业运营效率和人才吸引力。

关键信息

行业表现

上周沪深300指数下跌0.59%，申万计算机行业下跌0.97%，跑输指数0.38pct，排名第19位。
2020年年初至今，申万计算机行业涨幅在申万一级行业中排名第15，超额收益明显。
行业估值高于历史中枢，SW计算机行业PE(TTM)从2018年低点37.60倍反弹至73.08倍，高于2010年至2019年历史均值55.75倍。
上周计算机板块表现分化，221只个股中，78只上涨，141只下跌，上涨股票占比35.29%。

重点推荐个股

股票简称	评级	19A	20E	21E
恒生电子	增持	1.76	1.31	1.41
东方财富	增持	0.28	0.24	0.29
浪潮信息	增持	0.71	0.68	0.97
中科曙光	增持	0.66	0.58	0.81
广电运通	增持	0.31	0.37	0.48
佳都科技	增持	0.41	0.20	0.34
长亮科技	买入	0.19	0.35	0.48
神州信息	买入	0.39	0.61	0.59

风险提示

全球地缘政治风险：美伊地缘冲突可能引发全球金融市场系统性风险。
技术推进不达预期：技术进展低于预期可能影响产品商业化及公司盈利。
行业IT资本支出低于预期：如政务信息化领域，政府财政紧张可能影响IT采购进度。

投资建议

建议投资者关注高景气度板块下的业绩确定性强的优质标的，重点关注云计算、人工智能、金融IT、信创等细分领域。重点推荐金融科技个股广电运通（央行数字货币落地预期）、东方财富；金融IT龙头恒生电子、长亮科技、神州信息；服务器龙头浪潮信息（云基础设施需求大幅提升）；高性能计算领军企业中科曙光；智能轨交龙头佳都科技。