20180927-申万宏源研究_香港_-每日资讯_13页_637kb

报告摘要

香港市場摘要

核心內容

恒生指數週三收報27816.87點，升317點或1.15%，成交額升至1079.93億元。
國企指數收報10985.60點，升158點或1.46%。
金融分類收報38259.47點，升475.89點。
地產分類收報37719.36點，升293.88點。
公用分類收報57647.14點，跌106.81點。
工商分類收報16398.90點，升212.67點。
主要指數方面，道瓊斯跌106.93點或0.4%，納斯達克跌17.10點或0.21%。
中國指數中，恒生中國企業指數升158.08點，恒生香港中資企業指數升29.15點，恒生中國H股金融指數升239.95點，上海A股升26.92點，上海B股升1.48點，深圳A股升11.03點，深圳B股升3.81點。

主要觀點

市場情緒受MSCI可能調高A股在MSCI新興市場指數中比例及富時羅素可能納入A股的預期所影響，港股跟隨內地股市反彈。
美聯儲加息為0.25%，並預告12月可能再次加息，但聲明刪除「適度寬鬆」的字眼，市場預期加息可能放緩，拖累債息及銀行股表現。
港股ADR表現與港股基本一致，部分公司如中國海洋石油及中國石油ADR較港股溢價或貼現。

關鍵信息

A/H 溢價對照表 (按行業分類)

行業	公司	H股代號	A股代號	H:A股流通股數比例	H股價格(港幣)	H股單日價格變動	A股價格(人民幣)	A股單日價格變動	A/H 股溢價
航空	東方航空	(670)	(600115)	1:2.11	5.05	-0.2%	5.65	0.4%	27.0%
航空	中國國航	(753)	(601111)	1:2.07	7.65	3.0%	8.25	0.0%	22.5%
航空	南方航空	(1055)	(600029)	1:2.29	5.02	-1.0%	6.82	0.0%	54.3%
家電	海信科龍	(921)	(000921)	1:1.96	6.92	-2.3%	8.74	-0.6%	43.4%
汽車	濱柴動力	(2338)	(000338)	1:2.22	9.74	1.0%	8.53	1.2%	-0.6%
汽車	比亞迪	(1211)	(002594)	1:1.24	55.45	1.3%	48.26	0.1%	-1.2%
汽車	長城汽車	(2333)	(601633)	1:1.94	5.08	-3.2%	7.88	-0.1%	76.1%
汽車	廣州汽車集團	(2238)	(601238)	1:1.96	8.35	-0.5%	10.75	0.1%	46.2%
汽車	浙江世寶	(1057)	(002703)	1:2.07	1.08	-1.8%	4.36	-0.2%	358.4%
汽車	福耀玻璃	(3606)	(600660)	1:3.96	27.90	1.6%	25.06	0.4%	2.0%

十大成交最活躍ETF表現

基金編號	基金名稱	相關指數	貨幣	ETF類別	成交 (百萬股)	價格	升跌(%)
2823	iShares 安碩富時 A50 中國指數 ETF	富時中國 A50 指數	HKD	合成	61.67	12.98	0.15
2800	盈富基金	恒生指數	HKD	實物資產	60.72	28.70	1.23
7300	南方東英恒指每日反向(-1x)	恒生指數	HKD	期貨	53.39	5.59	-1.24
2822	南方富時中國 A50 ETF	富時中國 A50 指數	HKD	實物資產	51.63	13.28	0.45
3188	华夏沪深300指数ETF	沪深300指数	HKD	实物资产	7.98	39.75	0.63
7388	南方東英國指數每日反向(-1x)	恒生中國企業指數	HKD	期貨	7.35	5.91	-1.99
2828	恒生 H 股指數上市基金	恒生中國企業指數	HKD	實物資產	7.24	111.30	1.27
7200	南方東英恒指每日槓桿(2x)	恒生指數	HKD	期貨	4.80	10.14	2.63
7288	南方東英國指數每日槓桿(2x)	恒生中國企業指數	HKD	期貨	2.90	8.58	3.37
82822	南方富時中國 A50 ETF	富時中國 A50 指數	RMB	實物資產	1.47	11.72	0.86

五大表現最佳/最差成份股

表現最佳：

股票號碼	公司名稱	最新價	變動(%)
857 HK	中国石油股份	6.27	4.85
883 HK	中国海洋石油	14.84	4.36
2018 HK	瑞聲科技	82.40	3.84
1093 HK	石藥集團	17.12	2.76
2601 HK	中国太保	29.85	3.29

表現最差：

股票號碼	公司名稱	最新價	變動(%)
2007 HK	碧桂园	10.62	-2.03
1928 HK	金沙中国有限公司	35.70	-1.24
2 HK	中電控股	91.05	-0.65
151 HK	中国旺旺	6.53	-0.61
688 HK	中国海外发展	25.15	-0.59

外匯表現

貨幣	汇率/指數	1日變動	5日變動	30日變動
美元/港元	7.8121	-	-	-
美元/人民幣	6.8786	-	-	-
美元/日圓	112.71	0.02%	-0.20%	-1.45%
欧罗/美元	1.1756	-	-	-
英鎊/美元	1.3173	-	-	-

利率

指數	息率/息差	1日變動	5日變動	30日變動
香港最優惠利率	5.00%	-	-	-
香港拆息(隔夜)	2.21%	-	-	-
香港拆息(3個月)	2.20%	-	-	-
美國10年債券	3.06%	-	-	-
美國聯邦基金	2.25%	-	-	-

商品市場表現

期貨	價格	1日變動	5日變動	30日變動
紐約期油價格	72.45	1.23%	3.03%	5.70%
現貨黃金價格	1196.61	0.19%	-0.88%	-1.22%
LME3月期銅價格	6270.00	-0.71%	2.85%	2.93%
LME3月期鋁價格	2065.00	-0.29%	1.92%	-1.43%

波羅的海指數表現

指數	指數價格	1日變動	5日變動	30日變動
波羅的海乾散貨	1450.00	1.12%	5.61%	-14.56%
波羅的海運費	804.00	0.37%	4.01%	0.00%

本週中美主要經濟數據公佈

公佈日期	星期	地區	觀察期	經濟數據	實際	前期	預測
9月26日	星期三	美國	8月	新屋銷售	629k	627k	631k
9月26日	星期三	美國	9月	FOMC 利率決策(上限)	2.25%	2.00%	2.25%
9月27日	星期四	美國	8月	耐久財(運輸除外)	-	0.10%	0.40%
9月27日	星期四	美國	8月	資本財銷貨非國防(飛機除外)	-	1.00%	-
9月28日	星期五	中國	9月	財新中國製造業採購經理人指數	-	50.6	50.6
9月30日	星期日	中國	9月	非製造業PMI	-	54.2	-
9月30日	星期日	中國	9月	製造業PMI	-	51.3	51.3

未來一週業績公佈備忘

日期	星期	代號	公司名稱	事項
9月26日	星期三	0331	豐盛服務集團	末期業績
9月26日	星期三	1082	香港教育	-

結論

整體而言，港股週三表現強勁，受益於內地股市反彈及MSCI與富時羅素的指數調整預期。然而，美聯儲的聲明可能對美國股市造成一定的壓力。商品市場中，油價因庫存增加而下跌，而黃金價格因加息預期放緩而小幅回升。未來一週內，港股及內地股市將面臨多個企業業績公佈，市場關注度將持續提升。

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