20241013-浙商证券-计算机行业点评报告_地方化债对计算机板块的影响_2页_358kb

报告摘要

地方化债政策出台
2024年10月12日，国新办新闻发布会上提出一揽子财政增量政策，旨在多渠道补充地方财力、化解地方债务。政策包含四个主要方面：支持地方债务、地方盘活闲置资产、提高国有资本与非税收入增速，以及增加预算稳定调节基金，总体力度为近年来最大。
将促进地方政府IT支出增加
地方财力的补充有望缓解地方政府在基础设施和公共服务领域的资金压力，进而带动其IT支出，利好计算机行业需求复苏。
优先关注党政信创建设
政府强调信息安全建设，信创领域业绩回暖，政企对国产产品的替代需求上升。预计华为鸿蒙系统将推动生态建设并带来新的产品发布。推荐关注中国软件、金山办公、纳思达等软件企业。
网络安全行业有望实现困境反转
网络安全行业持续亏损的公司有望因地方化债政策而业绩改善，推荐关注安恒信息、深信服等。此外，政府财政改善将带动网安行业收入增长，缓解现金流问题。