20220206-天风证券-传媒行业研究周报_XR及虚拟人赋能春晚冬奥_节前明显调整节后可期_13页_2mb

报告摘要

传媒行业周报总结

核心内容

本报告主要分析了2022年2月6日之前一周传媒行业的市场走势、游戏板块动态、VR/AR技术进展以及相关风险提示。同时，还涉及了春节档电影表现、Z世代及社区类内容发展、电商及产业链变化等。

主要观点

市场走势：上周A股传媒板块指数下跌9.69%，而纳斯达克中国科技股指数上涨5.38%，恒生中国企业指数上涨4.56%。部分个股如引力传媒、浙数文化、浙文互联跌幅较大，而一些公司如优信、有道、极光则表现较好。
游戏板块：游戏行业整体表现分化，头部公司如腾讯、网易、三七互娱等预计实现较高的净利润增长。此外，元宇宙相关产品如“派对岛”、“灵选”等受到关注，但部分公司如字节跳动否认与元宇宙的直接关联。
VR/AR技术：VR/AR技术在春节晚会和冬奥会中广泛应用，提升了舞台效果和观众体验。例如，央视总台春晚融合XR、AR、全息扫描和8K裸眼3D等技术；冬奥会开幕式使用了全LED影像和人工智能技术。Unity收购Ziva Dynamics，以扩展其虚拟角色创建工具。
电影行业：春节档电影票房突破50亿，其中《长津湖之水门桥》以20亿票房领跑。尽管疫情对春节档有所影响，但票价上涨推动了票房收入。建议关注万达电影、光线传媒、中国电影等。
Z世代及社区类：Z世代和社区类内容保持高成长和高粘性，哔哩哔哩、泡泡玛特、知乎等公司受到关注。
电商及产业链：电商平台如京东、拼多多、阿里表现较好，直播平台如抖音、快手与央视合作，提升用户互动。营销科技公司如分众传媒、蓝标、视觉中国也受到关注。

关键信息

市场回顾

A股：传媒板块指数下跌9.69%，上证综指下跌4.57%，深证成指下跌5.00%，创业板指下跌4.14%，元宇宙指数下跌6.04%。
美股：纳斯达克中国科技股指数上涨5.38%。
港股：恒生中国企业指数上涨4.56%。

游戏板块

国内游戏：AppStore中国区免费榜Top10中，腾讯《和平精英》、腾讯《王者荣耀》、腾讯《腾讯欢乐麻将全集》排名前三。畅销榜Top10中，腾讯《王者荣耀》、腾讯《和平精英》、米哈游《原神》排名前三。
海外主要市场及中国香港、中国台湾：网易《荒野行动》在日本排名第八；米哈游《原神》在韩国排名第六；灵犀互娱《三国志·战略版》在中国香港排名第二；米哈游《原神》在中国台湾排名第七。
重点公司：腾讯、网易、三七互娱、完美世界、吉比特、世纪华通、宝通、凯撒、巨人、富春等公司预计实现较高的净利润增长。

VR/AR技术

海外热点：索尼收购Bungie，Meta元宇宙部门亏损超过100亿美元，YouTube探索NFT功能，Sandbox推出孵化器计划，Reddit测试NFT头像功能，华纳音乐集团创建音乐主题公园。
国内热点：海南国际文化艺术品交易中心与杭州漫联文链科技合作打造数字艺术品交易平台；快手测试元宇宙直播互动；网易利用AR技术提升赛事观赛体验；网龙发布元宇宙战略；唯一艺术平台推出数字藏品；上汽荣威拍卖NFT数字艺术藏品；支付宝和腾讯发售数字藏品。