20180106-川财证券-交通运输行业周报_上海市城市总体规划正式发布_19页_2mb

上海市城市总体规划正式发布总结

核心内容

2018年1月4日，《上海市城市总体规划（2017-2035年）》正式发布，明确了上海至2035年及远景至2050年的总体目标、发展模式、空间格局、发展任务和主要举措。该规划对交通运输行业产生积极影响，尤其在自由贸易港建设方面，带动了相关企业业务量和利润的提升。

主要观点

• 政策影响：上海自贸区规划的发布带动了自由港概念股的上涨，预计我国服务贸易出口额将大幅增长，交通运输、物流、贸易等相关行业将率先受益。
• 市场表现：本周交通运输板块整体上涨1.90%，其中航运、港口、铁路、物流等子板块涨幅明显，而航空和机场板块则有所下跌。
• 行业数据：11月全社会完成营业性客运量14.3亿人，同比下降1.4%，但降幅较10月收窄；货运量延续增长，同比增长7.9%，其中公路货运量增长10.0%。快递业务量同比增长25.2%，邮政行业业务收入和业务总量保持上升趋势。
• 港口发展：全国主要港口货物吞吐量保持平稳增长，上海港在集装箱吞吐量方面仍居全国第一，洋山港四期自动化码头的开港将提升其运输能力。
• 运价波动：沿海散货运输市场运价震荡走高，煤炭、金属矿石、粮食等运输需求强劲，带动运价上涨。而部分国际航线如欧洲、地中海、美西、美东等运价则出现下跌或波动。
• 行业动态：山东省沿海港口吞吐量突破15亿吨，居全国第二；中国物流业景气指数略有回落，但整体仍保持在56.6%的水平；交通运输行业预计2018年将继续推动物流成本降低。

关键信息

市场表现

• 上证综指：上涨2.55%

• 交通运输板块：上涨1.90%

• 子板块表现：

  • 航运指数：上涨4.02%
  • 港口指数：上涨3.64%
  • 铁路指数：上涨3.51%
  • 公交指数：上涨3.29%
  • 物流指数：上涨2.63%
  • 公路指数：上涨1.80%
  • 航空指数：下跌0.8%
  • 机场指数：下跌1.2%

• 涨幅前五股票：

  • 华贸物流：11.84%
  • 北部湾港：7.80%
  • 上港集团：7.67%
  • 中信海直：7.32%
  • 铁龙物流：7.21%

行业动态

• 山东省港口：2017年沿海港口吞吐量突破15亿吨，居全国第二；外贸、金属矿石、液体散货均居全国第一。
• 物流业景气指数：12月指数为56.6%，较上月回落2个百分点，设备利用率指数回落至53.8%。
• 油船市场：2018年油船市场或迎来转折，需求可能优于预期。

公司动态

• 广州港：2017年12月集装箱吞吐量同比下降3.2%，但全年增长9.0%；货物吞吐量全年增长9.7%。
• 上港集团：计划以不超过60亿元的价格收购上海星外滩开发建设有限公司50%的股权。
• 韵达股份：获准非公开发行股票，拟发行不超过2.43亿股。
• 瑞茂通：控股股东质押600万股，占公司总股本0.59%。
• 澳洋顺昌：公告2017年第四季度可转债转股情况，剩余可转债余额为5.09亿元。

运价指数

• 中国出口集装箱运价指数：11月综合指数平均值为784.65点，较上月上涨0.8%；上海出口集装箱运价指数平均值为772.78点，较上月上涨3.8%。
• 沿海散货运价：11月沿海（散货）综合运价指数报收1295.22点，较上月末上涨3.63%；煤炭、金属矿石、粮食等运价均有明显上涨。

邮政行业

• 业务收入与总量：1-11月邮政行业业务收入完成5968.8亿元，同比增长23.4%；业务总量完成8749.6亿元，同比增长32.3%。
• 快递业务：1-11月快递业务量完成358.6亿件，同比增长28.6%；业务收入完成4437.4亿元，同比增长25.2%。

风险提示

• 油价及汇率波动：国际原油以美元标价，油价及汇率的超预期涨跌可能对航空、航运等行业成本产生较大影响。
• 需求增速不达预期：交通运输行业与经济发展密切相关，若需求增速不及预期，可能影响行业整体表现。

分析师信息

• 分析师：邱瀚萱
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