20140728-中国银河-鹏华基金指数产品择时周报_机会与威胁并存_13页_625kb

鹏华基金指数产品择时周报总结

核心内容

本报告为鹏华基金旗下六大指数产品的择时分析，发布于2014年7月28日，旨在通过银河证券金融工程团队的选时系统，判断市场趋势并为投资者提供配置建议。报告指出，截至2014年7月25日，所有六大指数产品均持看多观点，市场风格偏向周期。

主要观点

• 市场趋势：当前市场处于震荡行情，但整体趋势向好，六大指数产品均被看多。
• 择时系统：基于多指标分析，注重市场拐点的判断，尤其关注市场崩溃、极端情绪反转和虚假反弹等情形。
• 策略表现：上周（07/21-07/25）鹏华六脉神剑选时产品的收益率为3.86%，优于沪深300指数（4.45%）和六个指数均配收益率（4.12%）。
• 风险提示：所有周期品的市场情绪均处于超买区间，机会与威胁并存。报告结论基于历史数据和统计规律，但无法保证对未来的准确预测，需投资者审慎参考。

关键信息

六大指数产品看多情况

各指数择时系统分析

沪深300指数

• 选时信号基于13个市场主流指数的8个指标叠加。
• 绝对收益胜率：90%（2012年以来11次看多，1次错误）。
• 周度胜率：62%。
• 策略净值：1.95（2012年3月-2014年7月25日）。
• 最近看多日期：2014年7月22日。

A股资源指数

• 成分股涵盖能源、金属与采矿、贵重金属等。
• 择时系统采用10个指标，并新增趋势强度、市场崩溃情绪等判断。
• 绝对收益胜率：52%（2012年3月以来23次看多，12次正确）。
• 周度胜率：57%。
• 策略净值：1.35（2012年3月-2014年7月25日）。
• 最近看多日期：2014年7月11日。

中证信息指数

• 指数涵盖信息技术行业股票。
• 选时系统基于10个指标，结合趋势强度、逃顶信号等。
• 绝对收益胜率：73.68%（2012年7月26日以来19次看多，5次错误）。
• 周度胜率：60%。
• 策略净值：1.944（2012年7月26日-2014年7月25日）。
• 最近看多日期：2014年7月22日。

中证800地产指数

• 指数涵盖地产行业股票。
• 选时系统基于10个指标，结合市场崩溃、逃顶信号等。
• 绝对收益胜率：77%（2013年4月-2014年7月25日，22次看多，5次错误）。
• 周度胜率：56.52%。
• 策略净值：1.68（2014年4月9日-2014年7月25日）。
• 最近看多日期：2014年7月8日。

中证800非银指数

• 指数涵盖非银行业股票。
• 选时系统基于10个指标，结合市场崩溃、逃顶信号等。
• 绝对收益胜率：73%（2013年4月-2014年7月25日，15次看多，4次错误）。
• 周度胜率：58%。
• 策略净值：1.5338（2013年4月9日-2014年7月25日）。
• 最近看多日期：2014年7月17日。

中证500指数

• 成分股以小盘股为主，基本面弹性较大。
• 选时系统基于10个技术指标，结合市场趋势判断。
• 绝对收益胜率：65%（2012年以来17次看多，6次错误）。
• 周度胜率：62%。
• 策略净值：1.84（2012年-2014年7月25日）。
• 最近看多日期：2014年5月26日。

鹏华六脉神剑产品表现

• 产品采用六大指数等权配置，每只产品权重上限为16.67%，看空期持有现金。
• 截至2014年7月25日，产品净值为1.16，优于沪深300指数（0.97）和均配指数（1.02）。
• 上周产品收益率为3.86%，优于沪深300指数（4.45%）和均配指数（4.12%）。

风险提示

• 报告结论基于历史数据和统计规律，无法保证对未来市场的准确预测。
• 二级市场易受政策等即时性因素影响，存在市场走势偏离预期的风险。
• 投资者应独立判断，不应仅依赖本报告进行投资决策。

评级标准

• 行业评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。
• 公司评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。
• 评级标准基于未来6-12个月的行业或公司表现与市场平均回报的对比。

联系信息

• 分析师：王红兵

  • 电话：0755-83479312
  • 邮箱：wanghongbing_yj@chinastock.com.cn
  • 执业证书编号：S0130514060001

• 银河证券研究部联系方式：

  • 北京：王婷 010-66568908 wangting@chinastock.com.cn
  • 上海：何婷婷 021-20252612 hetingting@chinastock.com.cn
  • 深广：詹璐 0755-83453719 zhanlu@chinastock.com.cn
  • 海外：刘思瑶 010-83571359 liusiyao@chinastock.com.cn

附注

• 报告内容仅作为参考，不构成投资建议。
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