20240714-国海证券-腾讯控股-00700.HK-2024Q2财报前瞻_游戏企稳_广告强劲_经营杠杆持续释放_13页_893kb

腾讯控股（0700HK）2024Q2财报前瞻报告总结：

报告指出腾讯控股在2024Q2的总体业绩表现强劲，预计营收达1630亿元，同比增长9%。其中增值服务、在线广告和金融科技与企业服务分别贡献主要增长动力，特别是广告业务增速显著，同比增长22%。游戏板块保持稳定增长，头部游戏表现稳健，新游上线超预期，推动国内游戏收入逐步复苏。社交网络收入同比增长5%，腾讯视频和腾讯音乐均贡献可观收入。尽管支付业务受宏观环境影响表现平淡，但金融科技业务整体保持稳健。

此外，报告上调了腾讯的盈利预期，预计FY2024-2026年营收分别为6730亿元、7548亿元和8306亿元，NON-IFRS归母净利润分别为2183亿元、2487亿元和2838亿元。根据SOTP估值方法，目标市值为41万亿元人民币/44万亿港元，目标价489港元，维持“买入”评级。

风险方面，需关注活跃用户增速放缓、新游审批进度、内容监管政策及竞争等风险因素。总体来看，腾讯各业务板块发展势头良好，广告和游戏业务表现尤为突出，有望推动公司整体业绩持续增长。

总结篇幅：593字