20220322-东吴期货-黑色品种日报_疫情冲击_短期原料弱于成材_10页

黑色品种日报总结

核心内容概述

本报告为东吴期货发布的黑色品种市场分析，涵盖钢材、铁矿石、双焦及铁合金等品种的市场动态、操作建议和相关数据。整体来看，市场受疫情等因素影响，短期内原料价格弱于成材，但随着疫情逐步缓解，需求端有望恢复，推动价格走强。

主要观点

1. 钢材市场

• 日内观点：受央视新闻国常会政策影响，夜盘期市反弹，市场预期趋于稳定。唐山疫情对钢市造成不确定性，若交通管制持续一周，钢厂可能减产或停产检修，影响原料供应及成品材库存。
• 操作建议：螺纹钢和热卷建议逢低做多。
• 市场表现：
  • 螺纹钢现货价格：上海4950元/吨（+20），北京4830元/吨（+10）
  • 热卷现货价格：上海5080元/吨（+10），北京5140元/吨（+50）
• 利润情况：
  • 螺纹钢现货利润：2元/吨（-69）
  • 热卷现货利润：82元/吨（+10）
  • 电炉钢利润：47元/吨（+19）
  • 唐山钢坯利润：-92元/吨（-5）
• 持仓情况：
  • 螺纹2210持仓：113.3万手（+1.9万）
  • 螺纹2205持仓：126.9万手（-0.2万）
  • 热卷2210持仓：24.2万手（+1.8万）
  • 热卷2205持仓：52.1万手（-0.3万）

2. 铁矿石市场

• 日内观点：唐山疫情导致铁矿运输受限，短期需求承压，但现货价格表现较强。随着疫情控制，钢厂补库及复产将对矿价形成支撑。
• 操作建议：建议逢低做多。
• 市场表现：
  • 青岛港PB粉：955元/吨（+10）
  • 青岛港超特粉：640元/吨（+20）
  • 普氏62%指数：147（+1）
• 发运数据：
  • 澳巴19港口发运量：2196.1万吨（+128.6万吨）
  • 澳巴发中国量下降，巴西发运持续低迷，整体供给偏紧。
• 持仓情况：
  • 铁矿2209持仓：33.4万手（+1.8万）
  • 铁矿2205持仓：43.6万手（+0.3万）

3. 双焦市场

• 日内观点：焦炭现货价格因疫情有所压制，但短期需求恢复预期较强。焦煤库存低位，供应偏紧。
• 操作建议：
  • 焦炭：短期观望，等待回落做多
  • 焦煤：建议逢低做多
• 市场表现：
  • 焦炭现货：日照港准一3610元/吨（0），吕梁准一冶金焦3360元/吨（0）
  • 焦煤现货：京唐港主焦煤2650元/吨（0），吕梁主焦煤3300元/吨（0）
• 利润情况：
  • 河北焦炭现货利润：123元/吨（-98）
  • 山西焦炭现货利润：7元/吨（-97）
  • 焦炭2209盘面利润：-288元/吨（-17）
  • 焦炭2205盘面利润：-385元/吨（-35）
• 持仓情况：
  • 焦炭2209持仓：0.5万手（0.0万）
  • 焦炭2205持仓：2.7万手（-0.1万）
  • 焦煤2209持仓：0.7万手（+0.1万）
  • 焦煤2205持仓：5.0万手（-0.1万）

4. 铁合金市场

• 日内观点：疫情对双硅下游需求造成压制，盘面震荡偏弱。硅锰因成本支撑较强，仍有上行动力；硅铁则因成本支撑较弱，短期观望。
• 操作建议：
  • 硅锰：逢低做多
  • 硅铁：观望
• 市场表现：
  • 硅铁现货：宁夏9050元/吨（0），内蒙9050元/吨（0）
  • 锰硅现货：宁夏8550元/吨（0），内蒙8600元/吨（0）
• 利润情况：
  • 宁夏硅铁利润：1681元/吨（0）
  • 内蒙硅铁利润：1093元/吨（0）
  • 宁夏锰硅利润：5元/吨（+76）
  • 内蒙锰硅利润：-155元/吨（+76）
• 持仓情况：
  • 硅铁2209持仓：2.1万手（0.0万）
  • 硅铁2205持仓：13.9万手（+0.9万）
  • 锰硅2209持仓：2.5万手（0.0万）
  • 锰硅2205持仓：13.4万手（-0.6万）

关键信息

• 疫情对市场影响：唐山疫情导致钢厂减产或停产，影响原料供应和成材库存，短期压制需求，但预计疫情控制后需求将逐步恢复。
• 政策支持：国常会政策稳定市场预期，夜盘期市反弹。
• 运输改善：唐山为部分重点企业办理运输车辆通行证，缓解原料进厂压力。
• 供给格局：铁矿石供给偏紧，澳巴发运量小幅回升，但发中国量下降，巴西发运持续低迷。
• 需求预期：旺季不会消失，只会迟到，终端恢复预期增强。
• 操作建议总体：多数品种建议逢低做多，部分品种如焦炭短期观望。

数据来源

• 数据来源：wind、mysteel
• 报告发布机构：东吴期货
• 报告日期：2022年3月22日

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