20240828-西南证券-2024年半年报点评_收购信立合创以期协同效应_鸿蒙及AI为发展助力_12页_2mb

公司的2024年半年报显示，其收入同比下降78%，但扣除非经常性损益的净利润小幅增长了0.23%。基于此，并购情况指出，公司以11亿元全资收购信立合创，后者在征信和金融信创领域有强项，能与公司现行业务良好互补。合并后信立合创有望改善公司财务表现。

公司的重点研发方向聚焦于人工智能，具体参与国家重点研发项目，提供数字金融助手等解决方案。此外，公司在金融信创领域深入参与，推动鸿蒙系统在金融行业的落地，已培养大量鸿蒙人才。

根据盈利预测，公司2024-2026年归母净利润分别预计为7.34亿、8.81亿和10.21亿元，对应市盈率分别为26、21和18倍。基于公司稳定客户和新客户拓展，以及并购协同效应，公司业绩有望随金融IT行业发展而稳定增长。

不过，公司面临技术迭代、客户依赖及经营风险等挑战。公司实控人为创始人张岩及其家人，实际持有股权比例较高。总体来看，西南证券给予"持有"投资评级，建议投资者关注。