苯乙烯期货数据报告-20230924-广发期货-39页_1mb

苯乙烯期货数据报告总结

核心内容概述

本报告主要分析了2023年9-11月苯乙烯及相关产业链的供应、库存、价格、利润及下游需求情况，同时提供了国内与海外装置动态、价差数据和市场趋势等信息，为投资者提供市场洞察。

一、纯苯产业链装置动态

1.1 纯苯投产计划

• 2023年纯苯投产计划：新增供应产能约26万吨，预计新增产量约2.2万吨。
• 2023年酚酮投产计划：新增产能约212万吨/年，预计新增产量约19.2万吨。
• 2023年苯胺投产计划：新增产能36万吨/年，预计投产时间为2023年下半年。
• 2023年己内酰胺投产计划：新增产能约130万吨/年，预计投产时间在2023年4月至11月之间。
• 2023年己二酸投产计划：新增产能约70万吨/年，预计投产时间在2023年2季度至4季度。

1.2 装置检修情况

• 国内纯苯装置检修：总检修产能约152万吨，预计损失产量约13.8万吨。
• 下游装置检修：总检修需求约25.4万吨，导致供应净减少约11.5-12万吨，需求净减少约9万吨，整体去库存。

1.3 价差分析

• 纯苯-甲苯价差：反映纯苯与甲苯之间的市场关系。
• 对二甲苯-甲苯价差：对二甲苯与甲苯之间的价差变化。
• 甲苯歧化：甲苯歧化装置的利润情况。
• 甲苯调油价差：甲苯与调油之间的价差。
• 石脑油裂解价差：石脑油裂解与纯苯之间的价差。
• 汽油裂解价差：汽油裂解与纯苯之间的价差。
• 乙烯-石脑油价差：乙烯与石脑油之间的价差。
• 纯苯-石脑油价差：纯苯与石脑油之间的价差。

二、苯乙烯期现市场

2.1 现货市场

• 苯乙烯区域价格：华东、华北、华南地区价格差异。
• 江苏出罐价格：苯乙烯现货价格。
• 区域价差：华东-华北、华东-华南价差。

2.2 期货市场

• 基差：苯乙烯期货与现货之间的价差。
• 月差：苯乙烯期货不同月份之间的价差。
• 主力合约持仓量：反映市场关注度。
• 注册仓单：苯乙烯期货的仓单情况。

三、苯乙烯供应与库存

3.1 供应情况

• 苯乙烯产能及增速：2023年苯乙烯产能及增长情况。
• 月度产量：截至9月22日，周度产量为33.02万吨。
• 开工率：截至9月22日，苯乙烯开工率在74.20%，环比增长0.6个百分点。

3.2 工厂库存

• 工厂库存：当前库存为13.58万吨。
• 港口库存：截至9月15日，港口总库存环比小幅累库至5.53万吨，仍处于近五年低位水平。

四、苯乙烯下游

4.1 下游开工率

• 下游综合开工率：反映苯乙烯在下游行业的使用情况。
• PS开工率：聚苯乙烯开工率。
• EPS开工率：环氧丙烷开工率。
• ABS开工率：丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物开工率。
• UPR开工率：不饱和聚酯树脂开工率。
• SBR开工率：丁苯橡胶开工率。

4.2 下游需求占比

• “3S”需求占比：ABS、EPS、PS需求占主导，折算至苯乙烯用量约22.66万吨，明显高于近五年同期水平。

4.3 下游价格与利润

• EPS价格：反映市场供需关系。
• EPS利润：EPS利润有所回升。
• PS价格：聚苯乙烯价格。
• PS利润：PS利润有所改善。
• ABS价格：丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物价格。
• ABS利润：ABS利润有所波动。
• UPR价格：不饱和聚酯树脂价格。
• UPR利润：UPR利润略有改善。
• SBR价格：丁苯橡胶价格。
• SBR利润：SBR利润有所下降。

五、海外苯乙烯市场

5.1 海外价格及价差

• 海外苯乙烯价格：反映国际市场的供需情况。
• 中美价差：苯乙烯在中美之间的价格差异。
• 美韩价差：苯乙烯在美韩之间的价差。
• 欧亚价差：苯乙烯在欧洲与亚洲之间的价差。

5.2 海外装置动态

• 美国：多套装置因原料供应、管道问题等检修，部分装置重启。
• 韩国：部分装置因效益问题停工，部分计划检修。
• 日本：装置因检修和不可抗力影响开工情况。
• 意大利、比利时、伊朗、沙特、西班牙、法国、巴西：装置动态包括停工、重启、检修等。

六、终端市场

6.1 家电产量及出口

• 空调产量：反映市场需求。
• 冰箱产量：反映市场需求。
• 洗衣机产量：反映市场需求。
• 空调出口量：出口情况。
• 冰箱出口量：出口情况。
• 洗衣机出口量：出口情况。

6.2 房地产市场

• 30大中城市商品房成交面积：同比处于偏低水平。
• 商品房销售面积：当月和累计值。
• 房屋新开工面积：当月和累计值。
• 房屋竣工面积：当月和累计值。

七、免责声明

• 报告信息来源于公开资料，广发期货不对信息的准确性及完整性负责。
• 报告反映研究人员观点，不代表公司立场。
• 报告仅供参考，不构成投资建议。
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关键信息总结

• 国内纯苯产业链：9-11月供应净减少11.5-12万吨，需求净减少9万吨，整体去库存。
• 苯乙烯供应：开工率74.20%，周度产量33.02万吨，库存13.58万吨。
• 苯乙烯下游：“3S”需求占比高，ABS、EPS、PS开工率有所波动。
• 海外装置动态：美国、韩国、日本等多国装置因检修、原料供应、经济性等因素影响开工情况。
• 终端市场：家电和房地产市场表现偏弱，出口和竣工情况有所改善。