20160626-国金证券-国金计算机行业周报第14期_掘金中报高成长_19页_1mb

文档内容总结

核心内容

• 长期竞争力评级：高于行业均值，显示公司具备较强的行业竞争力。
• 市场数据：当前计算机行业市盈率高于市场优化平均市盈率，但低于行业优化平均市盈率。计算机板块在上周表现出色，涨幅达4.39%，在申万28个行业中排名第3。
• 投资建议：在板块轮动背景下，计算机板块有望在区块链、人工智能、医疗IT等热点驱动下迎来反弹行情。推荐关注业绩增长快、符合产业发展趋势、且超跌的个股。

主要观点

1. 医疗IT板块投资机会

• 政策推动：新医改实施以来，阶段性目标达成效果显著，尤其“三明医改”作为新医改政策落地的典型案例，具有较强的复制性。
• 行业前景：医疗信息化进入第四波爆发期，区域信息化和移动医疗的发展可期。传统医疗IT厂商具有绝对优势，并向大健康、医疗、保险等领域拓展。
• 推荐标的：易联众、浙大网新、创业软件、思创医惠、万达信息、卫宁健康、东软集团。

2. 区块链产业趋势

• 技术发展：POS、DPOS等共识算法与联盟链、私有链技术优化了吞吐量与节点存储空间问题，延时已达秒级，扫清了大量应用的技术障碍。
• 应用前景：短期来看，货币的跨国跨系统交易、金融票据、股权交易、安全存储与公证等领域将率先应用区块链技术。未来，传统金融机构将逐步应用区块链，推动板块投资机会。
• 推荐标的：赢时胜、恒生电子、海立美达、金证股份、长亮科技、飞天诚信、四方精创、御银股份。

3. 无人驾驶技术进展

• 技术完善：特斯拉MODEL S自动驾驶事故暴露了传感器缺陷、计算机视觉识别问题、以及缺乏极端情况测试等技术瓶颈。
• 行业趋势：无人驾驶技术将从辅助驾驶向无人驾驶过渡，未来以辅助驾驶为主，逐步实现商业化。
• 推荐标的：佳都科技、易华录、飞利信等。

4. 金融科技发展趋势

• 行业关注：金融科技成为达沃斯论坛讨论热点，认为其将推动科技与金融的深度融合，提升金融效率和安全性。
• 政策支持：金融区块链合作联盟（深圳）成立，加速区块链在金融领域的应用。
• 推荐标的：海立美达、赢时胜、中科金财等。

关键信息

行业数据

• 行业优化平均市盈率：49.17
• 市场优化平均市盈率：16.08
• 国金计算机指数：15106.15
• 沪深300指数：3154.20
• 上证指数：2932.48
• 深证成指：10458.43
• 中小板综指：11550.31

模拟投资组合

• 成长组合：易联众、创业软件、海立美达、赢时胜
• 价值组合：科大讯飞、数字政通、运达科技、天音控股

成长组合推荐逻辑

• 易联众：医疗信息化承建商，覆盖市场不断扩张，平台异地复制模式。
• 海立美达：转型“制造+金融科技”双轮驱动，金融科技创新加速。
• 赢时胜：切入PB业务市场，构建“金融服务云平台”。
• 创业软件：拓展公共卫生信息化业务，向区域平台运营服务模式迈进。

价值组合推荐逻辑

• 科大讯飞：教育信息化与在线教育业务收入空间巨大，人工智能技术国内领先。
• 数字政通：38倍PE，业绩有望持续高增长，布局智慧城市。
• 运达科技：轨交信息化带来业绩高增长。
• 天音控股：彩票业务值得期待。

个股表现

• 周涨幅前五：宝信软件(33.28%)、长城电脑(28.57%)、榕基软件(25.83%)、长城信息(24.79%)、华平股份(17.77%)
• 周跌幅前五：四方精创(-5.17%)、赢时胜(-4.27%)、中科曙光(-3.44%)、万达信息(-2.44%)、金证股份(-2.40%)

行业趋势与策略

• 医疗IT：政策引导下，医疗信息化进入第四波爆发期，推荐关注医疗大数据应用。
• 区块链：技术优化使得应用障碍减少，短期将应用于金融领域，推荐相关标的。
• 人工智能：深度学习算法突破，行业启动，推荐关注人工智能领域。
• 无人驾驶：技术演进中存在成本、识别、测试等问题，推荐关注相关标的。
• 金融科技：成为行业热点，推动金融效率和安全性提升。
• 智能交通与智慧城市：车联网和智慧城市成为下一个风口，推荐相关企业。

公司公告摘要

• 新国都：与瑞柏泰签署股权回购协议。
• 恒华科技：设立分公司拓展内蒙古业务。
• 御银股份：获得金融许可证。
• 东方网力：高管减持股份。
• 科大讯飞：并购乐知行，拓展教育信息化。
• 南天信息：拟收购资产，停牌。
• 海立美达：收购被低估的移动信息服务商联动优势。
• 赢时胜：使用募集资金补充流动资金。
• 中电广通：中国电子将其持有的公司股份转让给中船重工。
• 其他公司：如长城电脑、数字政通、佳都科技等均有关于业务拓展、技术合作、项目中标等公告。

行业新闻摘要

• 区块链：IBM与法国互助信贷银行联合推出区块链身份验证项目，提升金融交易效率。
• 无人驾驶：宝马、英特尔、Mobileye合作建立无人驾驶技术平台，计划2021年推出全自动无人驾驶汽车。
• 金融科技：达沃斯论坛聚焦金融科技，认为其将推动行业变革。
• 智能交通：车联网成为智能交通下一个风口，提升交通效率。
• 智慧城市：Gartner预测2016年物联网服务支出达2350亿美元，智慧城市应用前景广阔。

投资评级说明

• 买入：预期未来6—12个月内上涨幅度在15%以上。
• 增持：预期未来6—12个月内上涨幅度在5%—15%。
• 中性：预期未来6—12个月内变动幅度在-5%—5%。
• 减持：预期未来6—12个月内下跌幅度在5%以上。

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