20150330-申万宏源-房地产行业_市场调研及数据周报-地产供给管理_区域投资机会凸显_12页_1mb

房地产市场调研及数据周报（2015/03/20-2015/03/26）总结

核心内容

本报告聚焦于2015年3月20日至3月26日期间中国房地产市场的主要表现，包括一手房销售、二手房成交、住宅可售库存及土地成交数据。整体市场呈现稳中有升的趋势，尤其在政策调控和供给管理方面有所改善。

主要观点

• 一手房销售：整体市场销售套数和面积环比上升，累计同比略有上升。一线城市销售套数和面积大幅增长，二线城市增长稳定，三线城市则表现疲软。
• 二手房成交：二手房成交量环比上升，累计同比保持稳定增长，一线城市和三线城市均表现良好。
• 住宅可售库存：全国住宅库存略有下降，去化周期缩短，一线城市库存下降明显，三线城市库存去化周期较长。
• 土地市场：全国土地成交面积和金额同比大幅下降，土地溢价率整体略有下降，住宅用地溢价率下降更为明显。

关键信息

一手房成交数据

• 合计：本周成交49,160套，环比上升4.1%，同比上升7.5%，累计同比上升1.3%。
• 面积：本周成交5,008,415平方米，环比上升3.1%，同比上升9.6%，累计同比上升1.7%。
• 一线城市：合计成交9,100套，环比上升23.8%，同比上升17.5%，累计同比上升26.2%。
• 二线城市：合计成交28,902套，环比上升5.4%，同比上升11.5%，累计同比-5.3%。
• 三线城市：合计成交11,158套，环比下降10.3%，同比下降7.5%，累计同比上升3.3%。
• 重点城市：
  • 北京：套数上升15.2%，同比大幅下降20.6%。
  • 上海：套数大幅上升43.2%，同比上升36.6%。
  • 深圳：套数略有下降，但同比大幅上升39.0%。
  • 杭州：套数上升12.3%，同比大幅上升126.3%。
  • 南京：套数下降10.2%，同比下降12.5%。
  • 福州：套数下降26.4%，同比下降26.0%。
  • 石家庄：套数大幅上升55.6%，同比上升170.5%。
  • 济南：套数上升6.0%，同比上升117.6%。
  • 武汉：套数上升13.1%，同比上升28.1%。
  • 长沙：套数上升8.3%，同比上升122.4%。
  • 成都：套数上升3.7%，同比下降12.5%。
  • 长春：套数上升20.1%，同比下降20.6%。
  • 贵阳：套数上升52.2%，同比下降9.1%。
  • 昆明：套数下降6.3%，同比下降48.0%。
  • 南昌：套数下降17.9%，同比上升28.6%。
  • 南宁：套数下降48.2%，同比上升16.6%。
  • 合肥：套数下降6.9%，同比下降37.8%。
  • 海口：套数下降17.7%，同比上升71.5%。
  • 兰州：套数下降6.7%，同比上升6.2%。
  • 宁波：套数上升41.9%，同比下降11.8%。
  • 厦门：套数下降17.9%，同比上升37.0%。
  • 青岛：套数上升3.5%，同比上升59.7%。
  • 大连：套数上升20.0%，同比下降69.6%。
  • 无锡：套数下降0.7%，同比上升43.1%。
  • 苏州：套数上升5.6%，同比上升35.7%。
  • 扬州：套数上升16.8%，同比上升68.0%。
  • 张家港：套数下降6.3%，同比下降17.2%。
  • 徐州：套数为负，同比下降42.0%。
  • 常熟：套数上升41.9%，同比下降33.8%。
  • 温州：套数上升21.7%，同比下降2.9%。
  • 金华：套数下降14.5%，同比下降19.1%。
  • 台州：套数下降7.1%，同比上升115.2%。
  • 泉州：套数上升71.5%，同比下降2.9%。
  • 佛山：套数上升4.1%，同比上升4.4%。
  • 东莞：套数上升20.5%，同比上升90.9%。
  • 惠州：套数上升0.7%，同比上升4.1%。
  • 韶关：套数上升2.6%，同比下降18.2%。
  • 三亚：套数上升5.8%，同比上升10.0%。
  • 淮安：套数下降11.9%，同比上升2.4%。
  • 牡丹江：套数上升14.6%，同比上升96.4%。
  • 丹东：套数为负，同比下降18.2%。
  • 柳州：套数下降55.0%，同比下降37.4%。

二手房成交数据

• 合计：本周成交15,353套，环比上升6.9%，同比上升24.2%，累计同比上升25.5%。
• 面积：本周成交1,391,642平方米，环比上升8.3%，同比上升25.0%，累计同比上升27.3%。
• 一线城市：合计成交5,002套，环比上升16.1%，同比上升48.6%，累计同比上升45.2%。
• 二线城市：合计成交7,854套，环比上升2.1%，同比上升11.9%，累计同比上升16.7%。
• 三线城市：合计成交2,497套，环比上升5.9%，同比上升26.1%，累计同比上升20.1%。
• 重点城市：
  • 北京：套数上升24.3%，同比上升45.4%。
  • 深圳：套数上升5.2%，同比上升54.1%。
  • 杭州：套数下降1.5%，同比上升76.2%。
  • 南京：套数上升7.1%，同比下降27.1%。
  • 天津：套数上升9.2%，同比上升29.6%。
  • 长沙：套数上升17.2%，同比上升27.2%。
  • 成都：套数下降16.1%，同比下降1.5%。
  • 南昌：套数下降17.9%，同比上升28.6%。
  • 南宁：套数下降3.9%，同比上升12.2%。
  • 厦门：套数上升10.6%，同比上升31.8%。
  • 青岛：套数上升15.4%，同比上升17.0%。
  • 大连：套数上升22.0%，同比下降3.8%。
  • 无锡：套数上升10.7%，同比上升22.1%。
  • 苏州：套数上升5.0%，同比上升25.9%。
  • 扬州：套数上升10.1%，同比上升25.9%。
  • 张家港：套数上升3.5%，同比上升66.4%。
  • 常熟：套数上升6.4%，同比上升37.6%。
  • 金华：套数下降6.5%，同比上升29.3%。
  • 柳州：套数上升8.7%，同比上升1.1%。

住宅可售库存数据

• 合计：住宅可售套数为1,015,987套，环比下降0.3%，去化周期为46.0周。
• 一线城市：住宅可售套数为292,919套，环比下降0.5%，去化周期为33.1周。
• 二线城市：住宅可售套数为459,892套，环比上升0.6%，去化周期为54.3周。
• 三线城市：住宅可售套数为263,176套，环比下降1.8%，去化周期为55.5周。
• 重点城市：
  • 北京：套数为80,207套，环比下降1.2%，去化周期为34.2周。
  • 上海：套数为83,842套，环比上升1.4%，去化周期为23.2周。
  • 广州：套数为73,002套，环比下降0.1%，去化周期为49.0周。
  • 深圳：套数为55,868套，环比下降2.5%，去化周期为39.8周。
  • 杭州：套数为99,922套，环比上升1.0%，去化周期为54.8周。
  • 南京：套数为53,855套，环比上升1.7%，去化周期为33.9周。
  • 福州：套数为30,870套，环比下降1.0%，去化周期为77.1周。
  • 南昌：套数为30,030套，环比上升1.9%，去化周期为32.8周。
  • 合肥：套数为46,947套，环比上升1.3%，去化周期为34.1周。
  • 厦门：套数为21,183套，环比上升0.1%，去化周期为56.0周。
  • 青岛：套数为177,085套，环比上升0.0%，去化周期为89.2周。
  • 苏州：套数为54,147套，环比上升0.4%，去化周期为39.1周。
  • 惠州：套数为22,378套，环比下降0.7%，去化周期为52.4周。
  • 安庆：套数为17,416套，环比下降0.3%，去化周期为91.5周。
  • 赣州：套数为49,528套，环比下降8.0%，去化周期为76.2周。
  • 马鞍山：套数为18,622套，环比下降1.1%，去化周期为84.0周。
  • 九江：套数为22,637套，环比上升0.6%，去化周期为39.9周。
  • 泸州：套数为10,773套，环比上升0.0%，去化周期为36.9周。
  • 淮安：套数为67,675套，环比下降0.6%，去化周期为66.7周。

土地成交数据

• 全国合计：土地成交面积35,302万平方米，同比大幅下降40%；土地成交金额4,243亿元，同比下降44%。
• 全国住宅合计：住宅土地成交面积15,732万平方米，同比大幅下降47%；住宅土地成交金额2,759亿元，同比下降48%。
• 一线城市：土地成交面积548万平方米，同比大幅下降49%；土地成交金额529亿元，同比大幅下降55%。
• 二线城市：土地成交面积4,135万平方米，同比大幅下降49%；土地成交金额898亿元，同比大幅下降41%。
• 三线城市：土地成交面积1,750万平方米，同比大幅下降43%；土地成交金额234亿元，同比大幅下降59%。
• 重点城市：
  • 北京市：土地成交面积183万平方米，同比大幅下降57%；土地成交金额267亿元，同比大幅下降52%。
  • 上海市：土地成交面积266万平方米，同比大幅下降35%；土地成交金额197亿元，同比大幅下降48%。
  • 广州市：土地成交面积80万平方米，同比大幅下降65%；土地成交金额55亿元，同比大幅下降76%。
  • 深圳市：土地成交面积19万平方米，同比大幅下降100%；土地成交金额9亿元，同比大幅下降100%。
  • 杭州市：土地成交面积162万平方米，同比大幅下降67%；土地成交金额103亿元，同比大幅下降69%。
  • 南京市：土地成交面积75万平方米，同比大幅下降65%；土地成交金额34亿元，同比大幅下降65%。
  • 福州市：土地成交面积59万平方米，同比大幅下降65%；土地成交金额19亿元，同比大幅下降72%。
  • 天津市：土地成交面积210万平方米，同比大幅下降35%；土地成交金额324亿元，同比大幅下降13%。
  • 哈尔滨市：土地成交面积51万平方米，同比大幅下降84%；土地成交金额100亿元，同比大幅下降89%。
  • 石家庄市：土地成交面积0万平方米，同比大幅下降100%；土地成交金额0亿元，同比大幅下降100%。
  • 济南市：土地成交面积874万平方米，同比上升8%；土地成交金额151亿元，同比上升6%。
  • 武汉市：土地成交面积365万平方米，同比大幅下降33%；土地成交金额92亿元，同比大幅下降17%。
  • 长沙市：土地成交面积102万平方米，同比大幅下降74%；土地成交金额9亿元，同比大幅下降89%。
  • 成都市：土地成交面积313万平方米，同比大幅下降38%；土地成交金额69亿元，同比大幅下降21%。
  • 重庆市：土地成交面积813万平方米，同比大幅下降23%；土地成交金额99亿元，同比上升6%。
  • 贵阳市：土地成交面积0万平方米，同比大幅下降100%；土地成交金额0亿元，同比大幅下降100%。
  • 昆明市：土地成交面积91万平方米，同比大幅下降23%；土地成交金额17亿元，同比大幅下降11%。
  • 南昌市：土地成交面积53万平方米，同比大幅下降83%；土地成交金额12亿元，同比大幅下降80%。
  • 南宁市：土地成交面积166万平方米，同比大幅下降49%；土地成交金额22亿元，同比大幅下降56%。
  • 海口市：土地成交面积27万平方米，同比大幅下降100%；土地成交金额18亿元，同比大幅下降100%。
  • 兰州市：土地成交面积95万平方米，同比大幅下降86%；土地成交金额7亿元，同比大幅下降63%。
  • 合肥市：土地成交面积18万平方米，同比大幅下降88%；土地成交金额6亿元，同比大幅下降88%。
  • 宁波市：土地成交面积73万平方米，同比大幅下降68%；土地成交金额25亿元，同比大幅下降61%。
  • 厦门市：土地成交面积53万平方米，同比大幅上升565%；土地成交金额43亿元，同比大幅上升440%。
  • 青岛市：土地成交面积363万平方米，同比大幅下降22%；土地成交金额94亿元，同比上升39%。
  • 大连市：土地成交面积173万平方米，同比大幅下降23%；土地成交金额17亿元，同比大幅下降66%。
  • 三线城市：
    • 无锡市：土地成交面积134万平方米，同比大幅下降66%；土地成交金额19亿元，同比大幅下降66%。
    • 苏州市：土地成交面积249万平方米，同比大幅下降51%；土地成交金额20亿元，同比大幅下降85%。
    • 扬州市：土地成交面积107万平方米，同比大幅下降36%；土地成交金额10亿元，同比大幅下降36%。
    • 其他三线城市：如张家港、常熟、金华、柳州等，土地成交面积和金额均出现不同程度的下降。

投资建议

• 地产龙头：建议关注万科、保利、招商、金丰、华侨城。
• 科技园区：建议关注张江高科、南京高科、自仪股份、市北高新。
• 跨界转型：建议关注世联行、刚泰控股、运盛实业、泛海控股。
• 区域成长：建议关注华夏幸福、泰禾集团、深振业。

总结

本报告指出，房地产市场在政策调控和供给管理的推动下，整体呈现稳中有升的趋势。一手房和二手房销售均有所增长，尤其是深圳、上海、杭州等城市表现突出。住宅库存有所下降，去化周期缩短，但三线城市库存去化周期仍较长。土地市场整体疲软，但部分城市如厦门、青岛等出现回升。建议关注地产龙头、科技园区、跨界转型及区域成长等投资机会。