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银河热点导航总结

一、核心内容概述

本报告为银河证券投资顾问部于2015年3月30日发布的投资分析产品，旨在帮助投资者挖掘行业热点、规避风险、捕捉主题投资机会。报告涵盖事件驱动、资金驱动、研报掘金、估值分析及题材学堂五大板块，分析当前市场动态及潜在投资方向。

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二、事件驱动分析

1. 房地产板块

• 驱动事件：2015年3月27日，国土部与住建部联合发布《关于优化2015年住房及用地供应结构促进房地产市场平稳健康发展的通知》，提出四方面工作要求，包括合理安排住房及用地供应、优化住房供应套型、统筹保障性安居工程建设、加强市场秩序监管。
• 政策背景：在货币政策宽松和行业政策放松的背景下，地产复苏趋势明确。
• 相关股票：招商地产、保利地产、金地集团。

2. 太阳能飞机

• 驱动事件：3月26日，由上海奥科赛飞机有限公司牵头、同济大学航力学院参与研发的“墨子号”太阳能飞机通过方案评审。
• 技术特点：机翼面积约10平方米，每平方米可提供约100瓦功率，微动力、轻机身，环保节能。
• 技术挑战：飞行高度零下20多摄氏度对电池薄板与高密度聚合物锂电池构成挑战。
• 研发单位：由航天系统811所负责研制。
• 相关股票：小天鹅A、长城电工、宏发股份。

3. 汽车动力蓄电池

• 驱动事件：3月27日，工信部发布《汽车动力蓄电池行业规范条件》，旨在引导行业健康发展，鼓励企业做优做强。
• 政策影响：文件的出台将加速行业优胜劣汰，推动产品性能与质量提升。
• 相关股票：南都电源、江苏国泰、中信国安。

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三、资金驱动分析

1. 整体资金流向

• 沪深两市净流出资金186.10亿元，中小企业板净流出28.77亿元，创业板净流出11.87亿元，沪深300净流出75.18亿元。
• 净流入行业：建筑装饰、房地产、医药生物。
• 净流出行业：国防军工、机械设备、食品饮料、交通运输、计算机。

2. 行业资金流向

• 建筑装饰：净流入14.02亿元，金额流入率2.42%。
• 房地产：净流入7.26亿元，金额流入率1.16%。
• 医药生物：净流入2.26亿元，金额流入率0.47%。
• 流出最显著行业：机械设备（-34.46亿元）、国防军工（-28.16亿元）、计算机（-20.78亿元）等。

3. 个股资金动向

• 前二十名个股中，中元华电、力源信息、江苏三友等净流入率较高。
• 成交额增加：如皖通科技、新研股份等，成交额较前一日增长显著。

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四、研报掘金

1. 国泰君安

• 行业：有色金属
• 观点：强势美元终结，全球流动性推动大宗价格反弹，有色板块有望重拾高β属性。
• 标的推荐：
  • 贵金属：山东黄金、恒邦股份、中金黄金
  • 电解铝：中孚实业、神火股份、新疆众和
  • 小金属：众和股份、雅化集团、天齐锂业、西藏矿业

2. 兴业证券

• 行业：航空运输
• 观点：通用航空产业长期增长空间大，2015年行业顶层设计完善，政策细则逐步出台，补贴等扶持措施开始落地。
• 细分领域：基础配套（空管系统、雷达系统）、地面保障服务（通用机场、飞行服务站）、运营托管、培训维修等。
• 受益企业：上海医药（601607）

3. 中信建投

• 行业：机械军工
• 观点：看好国防军工及转型装备中优质个股，推荐海格通信（002465）。
• 预测：公司2015-2016年EPS分别为0.65元、0.82元。

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五、估值分析

1. 全部A股

• 市盈率（TTM）：19.28倍
• 市净率：2.49倍

2. 指数对比

• 上证综合成份指数：市盈率16.03倍，市净率2.03倍
• 深证成份指数：市盈率21.28倍，市净率3.11倍
• 沪深300：市盈率13.86倍，市净率1.93倍
• 中小板指：市盈率43.74倍，市净率5.19倍
• 创业板指：市盈率81.44倍，市净率8.68倍

3. 行业市盈率

• 市盈率创历史新高行业：化工、计算机、机械设备、休闲服务、轻工制造等16个行业
• 市盈率最低行业：银行（4.54倍）、家用电器（17.87倍）、采掘（19.28倍）、汽车（20.07倍）、建筑装饰（20.45倍）

4. 行业市净率

• 市净率高于历史最高水平行业：轻工制造、计算机、传媒、通信、休闲服务等12个行业
• 市净率最低行业：银行（1.1倍）、钢铁（1.56倍）、采掘（1.73倍）、交通运输（2.48倍）、建筑装饰（2.6倍）

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六、题材学堂

1. PPP概念

• 定义：Public-Private-Partnership，即公共—私营—合作机制。
• 适用领域：适用于具有长期稳定收益的基层设施建设。
• 相关股票：渝开发、新筑股份、现代投资等。

2. 流量钱包

• 概念：阿里巴巴联合三大运营商推出的“流量钱包”产品。
• 功能：用户购物可获赠流量，可提取或转赠，兑换运营商流量包。
• 相关股票：爱施德、天音控股、亿阳信通等。

3. 土地改革

• 背景：中央经济工作会议及一号文件推动农业改革，农垦改革预期升温。
• 受益个股：*ST大荒、亚盛集团、海南橡胶、永安林业、吉林森工、辉隆股份、大禹节水、大北农、登海种业、一拖股份、吉峰农机、步森股份等。

4. 沪港通

• 启动时间：2014年11月17日
• 相关股票：陆家嘴、广船国际、东方航空、锦江投资、中国交建、上海电力、中国远洋、海通证券、厦门国贸、中国银行等。

5. 量子通信

• 应用领域：信息安全、南海监测网（军事监控）。
• 产业化推进：上海中科大量子工程卓越中心园区建设。
• 相关股票：华工科技、浙江东方、中天科技、中信国安等。

6. 全息手机

• 技术原理：采用计算全息显示技术，实现立体图像投射。
• 相关股票：凤凰光学、长江通信、大恒科技、川大智胜等。

7. 纳米材料

• 代表材料：碳纳米管，强度为钢材的300倍，密度仅为钢材的六分之一。
• 应用前景：有望成为硅的替代材料，用于未来更轻便、功能更强的电子产品。
• 相关股票：南风化工、江海股份、国瓷材料、紫光股份、江南化工、拓邦股份、中国宝安等。

8. 基因测序

• 应用领域：个性化医疗、肿瘤治疗、遗传病、微生物、器官移植等。
• 市场空间：全球光肿瘤治疗市场高达110亿美元，中国市场潜力巨大。
• 相关股票：达安基因、千山药机、紫鑫药业等。

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七、使用说明

• 适用对象：本产品为中风险，适用于稳健型及以上经纪业务客户。
• 产品经理介绍：
  • 才莉：证券从业资格及证券投资咨询执业资格，擅长宏观政策与产业政策分析。
  • 喻国祥：十年证券行业经验，擅长政策面研究及技术分析。

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八、免责声明

• 本产品内容仅供参考，不构成投资建议。
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