20161211-安信证券-潜龙在渊-重点关注公布上市辅导的新三板公司_23页_1019kb

2016年12月11日新三板投资总结

核心内容概览

2016年12月11日的文档主要分析了新三板市场的发展动态，重点关注了上市辅导公司、新增挂牌企业、交易情况及定向发行融资等内容。文档指出，2016年新三板公司上市辅导数量大幅增加，从年初的54家增长到目前的231家，IPO审核速度明显加快，每周核发批文成为新常态。此外，本周新增挂牌公司64家，主要集中在信息技术、机械设备和建筑行业，部分公司具有较高的盈利能力和成长性，值得关注。

主要观点与关键信息

1. 上市辅导公司数量大幅增加

• 2016年新三板公司上市辅导数量显著增加，截至目前已有231家公司公告上市辅导，相比2015年的54家增长明显。
• A股IPO审核速度加快，从上半年每月15家左右提升至下半年每月50家以上，形成每周核发一批批文的新常态。
• 目前已公告上市辅导的新三板公司仍可正常交易，为投资者提供了一定的机遇。

2. 上市辅导公司选股思路

• 低估值公司：提供一定的获利空间，同时有助于控制风险。与A股相比，新三板公司估值更具优势。
• 近两年成长性好、估值合理的公司：具有较高的吸引力，可作为重点关注标的。
• 创新层公司：提供双重保障，随着政策红利释放，估值有望进一步提升。

3. 本周新增挂牌公司

• 本周新增挂牌公司64家，主要分布在信息技术、机械设备和建筑行业。
• 营业收入在5000万以内的公司占比达45.31%，营业收入在1亿以内的公司占60%以上。
• 本周挂牌企业中，净利润在500万以下的共39家，占60.94%，其中5家2015年净利润为负。
• 净利润在千万以上的企业共14家，其中正星科技净利润最高，达11268.69万元。

4. 交易情况

• 本周新三板总体成交量8.4亿股，环比增长11.25%；做市转让成交量3.46亿股，环比增长8.46%；协议转让成交量4.94亿股，环比增长13.30%。
• 总体成交额49.27亿元，环比增长16.80%；做市转让成交额25.4亿元，环比增长28.21%；协议转让成交额23.87亿元，环比增长6.70%。

5. 定向发行融资动态

• 本周发布定增预案100次，涉及总资金72.08亿元，其中兰卫检验预计募资最高，为6.00亿元。
• 拟募集资金最多的行业为文化传媒（15.58亿元）、基础化工（12.44亿元）和医药生物（11.04亿元）。

风险提示

• 系统性风险：市场整体波动可能对投资产生影响。
• 新三板政策推进不及预期风险：政策变化可能影响市场发展和公司上市进程。

重点关注公司

• 正星科技：能源销售终端整体解决方案及综合服务提供商，2015年净利润为11268.69万元，营收增速为16.56%。
• 博源恒芯：工业喷墨控制系统解决方案提供商，具有较高的成长性和技术优势。

行业分布

• 本周新增挂牌公司行业分布：信息技术（17家）、机械设备（9家）、建筑（6家）。
• 上市辅导公司行业分布：信息技术、机械设备和基础化工为主要行业。

财务指标分析

• 市盈率：部分公司市盈率较低，如宏发新材（0.01x），而一些公司市盈率较高，如华绿生物（13.77x）。
• 市销率：部分公司市销率较低，如宏发新材（0.01x），而一些公司市销率较高，如华绿生物（13.77x）。
• 市净率：部分公司市净率较低，如宏发新材（0.01x），而一些公司市净率较高，如华绿生物（13.77x）。

总结

2016年12月11日的文档提供了新三板市场的重要信息，包括上市辅导公司数量增长、新增挂牌公司行业分布、交易情况及定向发行融资动态。文档强调了低估值、高成长性及创新层公司的投资价值，并提醒投资者注意系统性风险和政策推进不及预期的风险。重点推荐正星科技和博源恒芯作为投资标的，同时分析了各行业的财务指标，为投资者提供了全面的市场分析和投资建议。