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2018年02月04日 新三板行业总结

核心内容概述

2018年2月1日至2日，2018工业互联网峰会在北京国家会议中心召开，由工信部指导，中国信息通信研究院与工业互联网产业联盟联合主办，吸引了2000位来自政府、企业、高校、科研院所及社会团体的工业互联网领军人物。峰会聚焦工业互联网发展趋势，全面解读发展理念，并发布产业联盟系列成果。同时，工信部提出“323”行动，计划在2018-2020年推动工业互联网发展，目标包括构建三大体系（网络、平台、安全），推进两类应用（大型企业集成创新、中小应用普及），以及构建三大支撑（产业、生态、国际化）。

主要观点与关键信息

工业互联网发展

• 政策支持：工业互联网被视为融合实体经济与数字经济的关键，受到国家高度重视。2017年11月，国务院发布《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》，提出到2020年初步形成工业互联网平台体系。
• 技术部署：未来将在工业领域逐步部署IPv6、NB-IoT、SDN、5G等先进技术，以构建成熟的工业互联网应用和生产体系。
• 重点行业：将率先在汽车、航空航天、石油化工、机械制造、电子元器件等领域推广网络升级与技术应用。
• 智能装备：围绕数控机床、工业机器人、大型动力装备等关键领域，推动智能控制、智能传感、工业级芯片与网络通信模块的集成创新。

无人零售与AI

• Amazon Go：作为亚马逊首个自动零售店，其“Just Walk Out”技术融合了深度学习、计算机视觉、传感器融合及RFID等技术，实现无人购物体验。
• AI标准化：人工智能标准化论坛发布《人工智能标准化白皮书(2018版)》，并成立人工智能标准化总体组，推动AI产业发展。
• AI驱动变革：AI被视作推动零售业变革的核心，其在无人零售、智能制造等领域具有广泛前景。

市场表现

• 大盘下跌：上证综指下跌2.70%，深证指数下跌6.60%，创业板指数下跌6.308%。
• 新三板做市指数上涨：上涨0.82%，成交额环比上涨20.01%。
• 板块表现：虚拟现实板块大涨34.98%，其他板块均下跌，其中车联网跌幅最大（-16.10%）。
• 估值情况：智能制造板块PE为29.57，高于历史均值；A股板块PE普遍高于历史均值。

投资建议

• 工业互联网：建议关注利尔达（832149.OC）、德鑫物联（430074.OC）、映翰通（430642.OC）等新三板相关标的。
• 无人零售：建议关注德鑫物联、友宝在线、亿道信息、美思特等无人零售产业链相关企业。

TMT投融资

• 一级市场：上周共发生44起TMT投融资，其中硬件项目最多，共20起。金额较高的包括金山云D轮7.2亿美元、麒盛科技战略投资2亿人民币、CoreOS2.5亿美元被并购。
• 增发情况：共20起增发预案，包括西盈科技、龙鼎源、航天汇智等公司的增发公告。
• 发审委结果：上周TMT行业有2家公司通过审核，分别是伯利特（首发）和东方电子（并购重组）。

上周公司重点公告

• 物联网相关公司：
  • 陆海科技任命王海涛为董事。
  • 永天科技拟设立控股子公司宜春市永天科技有限公司。
  • 航天汇智拟发行股票，募集资金不超过2500.68万元。
• 人工智能相关公司：
  • 孔明科技计划发行股票，预计募集资金不超过3179.99万元。
  • 智臻智能计划发行股票不超过360.2018万股，预计募集资金不超过45000.01万元。
• 云计算相关公司：
  • 一铭软件终止股票发行。
  • 安畅网络计划使用自有资金购买理财产品，金额不超过5000万元。
• 机器人相关公司：
  • 佳奇科技计划发行股票不超过1580万股，募集资金不超过1.0744亿元。
  • 伯朗特本批次股票解除限售，可转让时间为2018年2月6日。
• 虚拟现实相关公司：
  • 捷安高科拟向银行申请3500万元贷款授信额度。
  • 臻迪科技本批次股票解除限售，可转让时间为2018年2月2日。
• 5G产业链相关公司：
  • 恒宝通2017年业绩预计同比增长50.71%~70.42%。
  • 信维科技本批次股票解除限售，可转让时间为2018年2月6日。

行业重点资讯

• 工业互联网峰会：2018工业互联网峰会在北京召开，主题为“创新引领融通发展”，推动工业互联网发展。
• 中国互联网络发展报告：CNNIC发布第41次《中国互联网络发展状况统计报告》，显示我国网民规模及网络支付用户持续增长。
• 中国企业大数据应用报告：在伦敦举办，展示中国企业大数据应用现状及趋势。
• 光场技术市场增长：MarketsandMarkets报告显示，光场技术市场价值预计从9.247亿美元增长至18.223亿美元，主要受电影特效、营销和沉浸式媒介推动。

风险提示

• 工业互联网：产业链发展不及预期，市场竞争激烈。
• 无人零售：产业链发展不及预期，市场竞争激烈。

附：主要指数与估值对比

• 图1：主要指数周涨跌幅。
• 图2：周涨跌幅与成交额环比情况。
• 图3：8大细分子版块周平均涨跌幅。
• 图4：安信新三板智造板块个股涨幅前十名。
• 图5：各大指数历史市盈率情况（动态市盈率，整体法）。
• 图6：每周估值变化与对比（市销率）。
• 图7：每周估值变化与对比（市盈率TTM）。
• 图8：每周估值变化与对比（市净率）。

附：行业重点新闻

• 物联网：
  • 腾讯联合苏宁、京东、融创与万达签订战略投资协议，计划投资340亿元。
  • 中国联通与阿里巴巴合作打造资产交易平台，提升资源配置效率。
  • 中国铁塔铁塔共享率提升至43%，节省行业投资1073亿元。
• 人工智能：
  • 马来西亚引入阿里云ET城市大脑，用于交通治理、城市规划、环境保护。
  • Gartner预测2018年全球IT支出增长4.5%，AI成为增长主要动力。
  • 海信发布VIDAA AI人工智能电视系统，推动电视智能化发展。

附：TMT投融资情况

• 投融资：44起，其中硬件项目20起，金额较高的包括金山云D轮7.2亿美元、麒盛科技战略投资2亿人民币、CoreOS2.5亿美元被并购。
• 增发：20起，包括西盈科技、龙鼎源、航天汇智等公司。
• 发审委结果：2家公司通过审核，分别是伯利特（首发）和东方电子（并购重组）。

附：公司重点公告（部分）

• 物联网：陆海科技、永天科技、航天汇智等公司发布增发、人事变动等公告。
• 人工智能：孔明科技、智臻智能等公司计划增发股票。
• 云计算：一铭软件、安畅网络等公司发布终止增发或理财产品购买计划。
• 机器人：佳奇科技、伯朗特等公司发布增发及股票解除限售公告。
• 虚拟现实：捷安高科、臻迪科技等公司发布融资及股票解除限售公告。
• 5G产业链：恒宝通、信维科技等公司发布业绩预告及股票解除限售公告。

总结

2018年2月，工业互联网成为政策与市场关注的热点，国家层面的“323”行动将推动其发展。同时，AI与无人零售等领域也在加速创新与应用，展现出广阔前景。新三板市场整体表现不佳，但做市指数略有上涨。投资建议重点关注工业互联网与无人零售相关企业，同时注意行业竞争与政策执行风险。