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通信AI物联网行业深度报告
领先大市-A（维持）
下游应用多点开花，AI物联网蓝海启程
2025年5月6日

行业研究/行业深度分析
通信板块近一年市场表现
资料来源：最闻
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投资要点：

• AI渗透加速推动物联网行业进入新发展阶段，产业链涵盖感知识别层、网络传输层、平台管理层、应用服务层，报告聚焦感知层与传输层。
  感知识别层包括芯片、传感器及感知设备研发制造，市场高度集中且依赖进口；网络传输层涉及通信模组、网络和基础通信设施，代表企业有广和通、移远通信、美格智能等。
• AI技术变革带来四大影响：
  ① 大模型推动数据处理方式由模型导向转向数据驱动，提升数据利用率；
  ② 轻量化技术突破实现模型小型化，促进本地化AI部署；
  ③ 软件端研发效率提升加速技术迭代；
  ④ 高算力模组发展加速端侧AI与边缘计算融合。
• 下游应用领域呈现多元化增长趋势：
  工业互联网产业增加值：2025年预计达531万亿元（同比+60%）；
  AI穿戴市场：2028年规模预计1207亿美元（4年CAGR 30.3%）；
  全球AI玩具市场：2030年预计3511亿美元（8年CAGR超16%）；
  具身智能人型机器人：2027年市场规模或超20亿美元（3年CAGR 154%）；
  车联网市场：2026年预计超8000亿元（5年CAGR 303.5%）。
• 上游市场需求快速扩张：
  AI芯片市场规模：2025年超1500亿元（5年CAGR 527.5%）；
  物联网模组市场：2023-2030年出货量CAGR 9%，2030年智能模组与AI模组占比或达15%、10%；
  移动物联网终端连接数：2027年有望突破36亿（3年CAGR 107%）。
• 建议关注企业：广和通、移远通信、佰维存储（聚焦模组环节）。
• 风险提示：技术迭代风险；市场竞争加剧；新产品开发失败；经济增速与消费水平下降；贸易摩擦。