2022-04-20-麦肯锡-2022春季金融业可持续发展季刊精简版_222页_26mb

麦肯锡中国金融业CEO季刊：可持续发展实践与探索

核心内容概述

麦肯锡《中国金融业CEO季刊》聚焦可持续发展，分析全球及中国ESG政策趋势，探讨金融机构如何在可持续发展背景下实现战略转型。可持续发展已成为全球金融行业的重要战略主题，涵盖绿色融资、可持续投资、碳中和与碳市场、社会责任及消费者权益保护、气候风险管理等五大主题。通过研究全球领先金融机构的最佳实践，麦肯锡提炼出推动可持续战略的五大洞见，并结合中国政策环境与市场现状，提出金融机构应主动应对挑战、把握机遇，以实现绿色转型。

主要观点与关键信息

1. 可持续发展是全球金融业战略重点

• 全球趋势：2021年全球碳配额交易市场达8,510亿美元，可持续融资发行规模达1.6万亿美元，5年年化增速超60%；二级市场ESG基金管理规模接近3万亿美元。预计到2030年，六大可持续主题将带来7万-11万亿美元投资机会。
• 中国实践：2021年中国绿色贷款余额达15.9万亿元，同比增长33%；泛ESG公募基金管理规模达5,400亿元，较2020年增长3倍多。金融机构正从“是否做”转向“如何做”。

2. 五大可持续发展洞见

• 战略优先级：将可持续发展纳入董事会和高管层核心议题，自上而下推动。
• 战略融合：与业务战略结合，赋能传统金融业务并创新可持续商业模式。
• 体系化治理：可持续发展不应仅是某部门职责，需构建体系化的治理和组织架构。
• 生态构建：链接客户、监管、解决方案提供商等利益相关方，扩大行业影响力。
• 基础设施建设：推动标准制定、评级与监控体系、绿色数据披露与应用等。

3. 主要可持续发展主题分析

(1) 绿色融资

• 全球绿色融资市场持续增长，但中国绿色融资占比仅为8%。
• 银行可采取八大举措：设置融资目标、优选细分赛道、创新产品、优化业务模式、提供绿色顾问服务、强化支撑体系、开展外部沟通等。
• 目标是提升绿色融资能力，推动行业影响力。

(2) 可持续投资

• ESG已成为资管公司、机构投资者、另类投资机构的核心战略。
• 全球ESG投资机会巨大，到2030年可持续投资可能带来万亿美元规模。
• 金融机构需从产品创新到全面整合，将ESG纳入投资全流程，包括公司评级、入池、策略制定和风险监测。

(3) 碳中和与碳市场

• 金融机构需在自身脱碳的同时，助力实体经济脱碳。
• 推动碳交易市场发展，提升碳交易流动性，构建碳市场基础设施。
• 碳中和战略包括碳排放交易、风险管理、碳定价机制等。

(4) 社会责任与消费者权益保护

• 消费者权益保护是ESG中的重要“S”维度。
• 金融机构需通过优化治理、加强企业文化、全流程消保管理、宣教沟通和科技赋能等措施，提升消费者权益保护水平。
• 中国监管政策持续升级，如《个人信息保护法》和《金融消费者权益保护实施办法》等。

(5) 气候风险管理

• 气候风险已成为CRO和保险高管关注的核心问题之一。
• 银行需建立气候风险治理政策、调整业务组合、完善风险管理体系。
• 保险公司应加强碳风险敞口压力测试、优化投资策略、创新风险管理产品。

中国ESG政策趋势

1. 气候变化与温室气体

• 中国提出“30/60”双碳目标，推动建立“1+N”政策体系，涵盖能源结构优化、碳市场建设、绿色技术发展等。
• 各级政府及监管机构出台政策，如《关于构建绿色金融体系的指导意见》，引导资本流向绿色产业。

2. 客户保障

• 中国金融消费者权益保护政策不断升级，从“自愿披露”转向“强制披露”。
• 监管机构如中国人民银行、银保监会发布多项政策，强化金融消费者保护机制，包括信息保护、公平营销、市场透明度、反歧视等。

3. 公司治理

• 中国强化ESG信息披露，推动上市公司披露环境、社会和治理信息。
• 证监会修订《上市公司治理准则》，鼓励绿色投资和ESG信息披露。
• 港交所从“自愿披露”转向“强制披露”，推动符合TCFD指引的气候信息披露。

4. 产业结构

• 政策引导资金流向绿色产业，推动可持续发展。
• 金融机构需调整投资方向，支持绿色能源、绿色交通、循环经济等产业。
• 推动绿色金融产品，如绿色信贷、绿色债券、绿色保险等，助力碳中和目标。

对金融机构的启示

机遇

• 业务增长：ESG相关投融资机会持续扩大，金融机构可开发绿色金融产品，拓展新业务。
• 资产配置：碳交易市场为金融机构提供另类投资机会，如购买碳配额、参与碳交易。
• 战略整合：将ESG融入公司治理和业务模式，提升竞争力。

挑战

• 政策不确定性：ESG监管政策不断变化，影响金融机构的资产定价与风险管理。
• 数据与披露：ESG数据标准不一，金融机构需建立统一披露机制，提升透明度。
• 转型成本：初期投入较大，需平衡短期与长期价值。

结语

麦肯锡强调，可持续发展是全球金融行业的重要战略方向，金融机构需积极应对政策变化，把握ESG带来的机遇。通过建立完善的战略框架、治理机制、业务模式和沟通体系，金融机构可以在全球可持续转型中发挥关键作用，助力实现绿色金融和碳中和目标，推动社会与经济的可持续发展。