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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概述

本报告为爱建证券研究所于2021年7月15日发布的晨会纪要，涵盖国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场分析。报告指出，当前市场呈现结构性行情，板块轮动频繁，投资者情绪较为谨慎。同时，国内外政策与经济形势变化对市场走势产生重要影响。

国内市场分析

市场表现

• 沪深股指高位宽幅震荡，主板指数单边下挫，创业板指围绕前收盘震荡。
• 锂电板块出现退潮，医疗、化学农药、白酒板块表现活跃。
• 多空博弈激烈，个股跌多涨少，市场成交量维持在1.21万亿左右。

政策与资金面

• 央行强调货币政策将坚持“稳字当头”，注重政策力度与节奏，支持实体经济。
• 美联储表示年底前不会减码购债，维持宽松政策，美元指数延续强势。
• 国内市场资金面供求失衡，南向资金持续流出，缺乏增量资金，市场以存量资金为主。

技术面分析

• 5月以来股指震荡回升，成交量重回万亿水平，市场活跃度提升。
• 创业板指作为市场风向标，本周创六年新高，深市指数同步上涨。
• 市场呈现“深强沪弱”格局，短期仍将围绕中短期均线宽幅震荡。

行业动态与点评

碳排放权交易市场

• 国新办召开政策吹风会，宣布启动全国碳排放权交易市场上线交易。
• 我国碳市场已具备总量控制和市场调控机制，未来交易规模及覆盖行业有望扩大。
• 当前碳价低于海外，双碳目标下碳配额价格将长期上行，CCER需求增加，相关政策有望重启。

网络安全漏洞管理

• 工信部等三部门发布《网络产品安全漏洞管理规定》，自9月1日起施行。
• 强调网络产品提供者需及时修补漏洞并合理发布，推动信息安全审查与投入提升。
• 数据成为核心生产要素，政策层面高度重视网络安全，行业有望迎来发展契机。

宏观经济动态

1. 国务院常务会议部署整改工作

   • 严肃查处违规倒卖大宗商品、偷逃税款等行为。
   • 推动农村寄递物流体系建设，促进农村电商与物流融合发展。

2. 外资吸收情况

   • 1-6月全国吸收外资6078.4亿元人民币，同比增长28.7%（折合909.6亿美元，增长33.9%）。
   • 较2019年同期增长27.1%，显示外资持续流入。

3. 全社会用电量增长

   • 6月份全社会用电量达7033亿千瓦时，同比增长9.8%，两年平均增长8.4%。
   • 体现经济稳定恢复，电力需求持续上升。

4. 新型数据中心发展计划

   • 工信部发布三年行动计划，要求到2023年底，全国数据中心机架规模年均增速保持在20%左右。
   • 总算力超过200EFLOPS，重点推动京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝等8个节点加快新型数据中心建设。

国际市场分析

美联储政策与通胀数据

• 鲍威尔表示，通胀可能在未来几个月走高后逐渐放缓，但若通胀预期高于2%或物价无端上涨，将采取应对措施。
• 美国6月PPI同比增长7.3%，核心PPI增长5.6%，均创纪录新高，显示通胀压力持续。

国际股指与大宗商品

• 美股整体走强，但纳斯达克指数小幅下跌，大宗商品价格波动明显。

总结与展望

• 国内市场呈现结构性行情，板块轮动频繁，创业板指引领市场。
• 流动性政策与资金面问题仍是市场关注焦点，投资者情绪谨慎。
• 国际市场受美联储政策与通胀数据影响，呈现震荡走势。
• 行业层面，碳交易与网络安全政策出台，为相关领域带来发展机遇。
• 预期短期股指仍将围绕中短期均线震荡，建议关注创业板指动向，精选个股操作。