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2013年12月16日晨会纪要总结

核心内容概述

2013年12月16日的晨会纪要围绕中央经济工作会议和中央城镇化工作会议的要点展开，同时对多个行业和公司进行了分析点评。会议强调了改革的全面性和重要性，尤其关注城镇化模式的转型、房地产调控的调整、地方债务管理、以及金融市场的改革。

主要观点与关键信息

宏观策略评论

• 城镇化模式切换：中央提出新型城镇化规划，旨在引导地方从依赖投资和卖地转向发展消费、改善公共服务、重视生态文明，以实现以人为本的城镇化。
• 城镇化六大任务：包括推进农业转移人口市民化、提高城镇建设用地利用效率、建立多元可持续的资金保障机制、优化城镇化布局和形态、提高城镇建设水平、加强对城镇化的管理。
• GDP目标：2014年的GDP目标未明确，但预计不会低于7%，同时强调经济发展质量和效益的提升。
• 改革与债务风险防控：改革将成为新一年的重点，同时强化对地方政府债务风险的防控，包括加强监管、完善预算管理、推进地方债券发行制度。

行业评论

• 交通运输：BDI指数持续上涨，集运欧线运价大涨，但整体市场仍面临运力过剩和需求不振的风险。
• 商贸零售：11月份50家重点零售企业零售额增速为5.5%，实体零售持续低迷，但电商如“双11”交易额增长显著，对线下销售形成分流。
• 非银行金融：股转系统全面扩容，企业达标可转板，同时优先股试点缓解普通股权融资压力，证券行业创新和业绩增长将得到增强。

公司评论

• 均胜电子：作为汽车电子行业的探路者，公司为宝马供应BMS系统，业务涵盖汽车电子和功能件，未来增长潜力较大。

财经要闻

• 中央城镇化六大任务：包括市民化、土地利用效率、资金保障、布局优化、建设水平提升、管理加强等。
• 股转系统扩容：符合条件的股份公司可在全国股份转让系统挂牌，转板机制明确，鼓励机构投资者参与。
• 上海国资国企改革：出台新方案，强调改革与监管的结合，引入负面清单制度。
• 优先股试点：上证50成分股可公开发行优先股，缓解融资压力，同时鼓励非公开发行。
• 地方政绩考核改进：淡化GDP考核，减少地方债务扩张，利好城投债。
• 发改委压缩一般竞争性项目投资：强调重点支持基础性、战略性项目，如保障性住房、基础设施等。
• 房地产调控调整：中央经济工作会议不再提房地产调控，但强调解决住房问题，提出“商品房归市场、保障房归政府”的双轨制思路。
• 天津限购限行：实施“限购+限行”政策，限制汽车增量。
• 营改增政策调整：废止37号文，允许售后回租业务松绑，减轻融资租赁行业税负。

行业表现

• 前五名行业：非银行金融、汽车、家电、建筑、综合。
• 后五名行业：传媒、计算机、国防军工、电子元器件、通信。

基金发行与增发信息

• 基金发行：多只货币市场基金和债券型基金在12月16日左右发行，如鑫元货币市场基金、安信鑫发优选灵活配置混合型证券投资基金等。
• 增发信息：多家公司发布非公开发行股票预案，如翠微股份、四环生物、和而泰等，定价依据为前20个交易日均价的90%或特定价格。

总结

本次晨会纪要全面分析了中央经济工作会议和城镇化工作会议的核心内容，强调了改革的重要性，并对多个行业和公司进行了深入点评。城镇化模式的切换、房地产调控的调整、地方债务管理、以及金融市场的改革成为主要关注点。同时，基金发行和增发信息显示了资本市场对政策的积极响应，为相关行业和公司提供了新的融资渠道和发展机遇。整体来看，政策导向对经济增长质量、行业转型、公司发展均具有深远影响。