国海证券-人形机器人行业周报：“具身智能”被首次写入政府工作报告，国产机器人厂商持续开展产品迭代、进厂实训_5页_319kb

报告摘要

国海证券人形机器人行业周报（2025/03/07）总结如下：

政策与行业动态
- 具身智能写入政府工作报告：2025年政府工作报告首次提及"具身智能"，定义为将人工智能融入物理实体（如机器人），赋予其感知、学习与环境交互能力。政策明确支持生物制造、量子科技、6G、人工智能终端及智能机器人等未来产业发展，强调打造国际领先的产业生态。
- 深圳发布具身智能发展规划：出台《具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025-2027年）》，目标到2027年实现关键零部件、AI芯片、多模态感知、高精度运动控制等技术突破，培育超百亿企业10家以上、超十亿企业20家以上，推动50个以上十亿级应用场景落地，产业规模突破1000亿元。
- 行业应用场景拓展：
  - 运动赛事应用：2025北京亦庄半程马拉松将首次引入人形机器人参赛，要求具备双足行走能力且非轮式结构，参赛机器人需遵守安全规则。
  - 工业协作场景：优必选在极氪5G工厂实现多台人形机器人跨场景协同实训，探索群体智能作业解决方案。
  - 技术升级案例：SanctuaryAI为Phoenix人形机器人配备新型触觉传感器，提升操作精度与数据采集能力，应对全球劳动力短缺问题。
行业投资逻辑
- 技术迭代加速：国内外人形机器人产品持续升级，产业链从"0到1"的突破机会显现，预计市场规模将超越汽车产业。
- 重点方向：关注3C电子与汽车领域具备成功案例的头部企业（如华为、小米），以及核心供应链环节（执行器总成、减速器、空心杯电机、丝杠、驱控芯片、传感器、结构件）。
- 投资标的：重点推荐三花智控、拓普集团、中坚科技、贝斯特、富临精工、绿的谐波、双环传动、瑞迪智驱、鸣志电器、兆威机电、步科股份、柯力传感、安培龙、峰岹科技、浙江荣泰、金杨股份、祥鑫科技等企业。
公司动态
- 拓普集团：拟将智能驾驶研发中心项目投资规模由3亿元增至4.44亿元，并调整募集资金用于补充该项目资金缺口。
- 秦川机床：拟设立铸造分公司，强化制造能力。
- 昊志机电：与常熟丰之盛合资成立湖南昊志传动机械公司，专注于直线导轨及配件研发生产。
风险提示
- 产业化风险：技术落地进度、产业链构建、应用场景拓展、供应链国产化程度均存在不及预期可能。
- 政策不确定性：新质生产力相关支持政策的实施效果需持续观察。
- 市场竞争风险：头部企业与新兴企业可能加剧行业竞争。
其他重要信息
- 标准化进程：《人形机器人标准化白皮书》发布，系统梳理行业标准现状及发展需求。
- 区域布局：浙江将人形机器人列为2025年重点新兴产业，同步推进量子信息、类脑智能等布局。
- 资本市场互动：上交所举办人形机器人产业座谈会，吸引20余家产业链相关企业及机构参与讨论。