20160606-华泰证券-计算机软硬件行业周报：短期可适当参与人工智能等强势主题_1mb

计算机行业周报总结（2016年06月06日）

核心内容

本报告聚焦于2016年6月计算机行业的投资策略与市场动态，分析了行业走势、主题投资机会以及重点个股的推荐理由。报告指出，短期市场因政策预期和外资流入出现反弹，建议投资者关注人工智能、无人驾驶、区块链和VR等具备成长潜力的领域。中期来看，市场尚未反转，建议优先配置优质成长白马股。

主要观点

• 市场表现：上周申万一级计算机指数上涨9.99%，显著高于上证综指（4.17%）和沪深300指数（4.14%）。区块链、人工智能、VR等主题表现强势。
• 投资策略：短期可参与符合产业发展趋势的强势主题，如人工智能、无人驾驶、区块链和VR；中长线建议配置优质成长白马股。
• 行业趋势：人工智能、无人驾驶、区块链、VR等技术正在加速发展，成为未来重点投资方向。特别是语音交互、高精度地图、区块链技术、VR设备和内容等板块具备高增长潜力。
• 政策影响：5G研发、云计算发展、大数据应用、智慧城市、互联网金融等政策推动行业发展，带来新的市场机会。
• 风险提示：系统性风险和宏观经济低迷可能影响行业需求，需关注市场波动和政策变化。

关键信息

个股推荐

主题推荐

• 人工智能：语音交互成为新范式，百度、谷歌等企业推动技术发展，推荐科大讯飞。
• 无人驾驶：汽车自动化和安全性提升，推荐四维图新。
• 互联网金融/区块链：区块链技术引发产业、资本和监管关注，推荐飞天诚信、赢时胜、恒生电子。
• VR：市场规模有望突破万亿，推荐顺网科技、川大智胜。

行业动态

• 猎豹旗下魔秀科技：挂牌新三板，与百度、腾讯等有深度合作。
• 万达商业私有化：拟以52.8港元收购H股，计划A股上市。
• 阿里注资Twiggle：巩固电商市场领先地位，推动搜索技术发展。
• Visa推出支付戒指：提供NFC非接触式支付服务，未来可能扩展至更多设备。
• 华硕计划推出AR产品：增强现实技术布局，计划在CES展上发布。
• 广电总局新规：7月1日起，未经批准的移动游戏不得上线。
• 暴风科技布局体育产业：设立暴风体育，提升流量变现能力。
• 上海钢联收购慧聪建设：拟20.8亿元收购，布局大数据和互联网服务。
• 富春通信投资中联百文：布局文化产业链上游，打造IP全案开发平台。
• 蓝盾股份与中石油合作：建设加油站移动互联网营销平台，拓展市场。
• 初灵信息与贵阳大数据交易所合作：推动大数据交易和分析，提升公司竞争力。
• 新大陆拟定增募资19亿元：用于商户服务系统、智能支付研发中心等项目。

公司动态

• 启明星辰收购赛博兴安：6.37亿元收购，拓展信息安全业务。
• 麦达数字设立SaaS生态基金：聚焦企业级SaaS服务，推动战略转型。
• 易华录与华为云战略合作：打造智慧城市解决方案，拓展城市云市场。
• 三毛派神收购众志芯科技：6.2亿元收购，布局芯片领域。
• 天夏智慧出售子公司股权：6482万元出售5家子公司股权。
• 中海科技豁免要约收购义务：获证监会核准，减少收购成本。
• 卫宁健康获得政府补助：累计1614万元，提升公司运营能力。
• 神思电子获得发明专利：增强技术壁垒和市场竞争力。
• 久远银海通过CMMI5认证：提升软件开发能力和行业认可度。
• 大华股份、广电运通、汉邦高科等：获得专利、商标或中标通知，增强市场竞争力。

图表目录

• 图1：上周计算机板块走势（来源：Wind，华泰证券研究所）
• 图2：上周计算机板块市盈率（来源：Wind，华泰证券研究所）
• 表格1：上周计算机板块涨跌幅前十个股（来源：Wind，华泰证券研究所）

风险提示

• 系统性风险：市场整体波动可能影响行业表现。
• 宏观经济风险：需求减缓可能对行业增长带来压力。

评级说明

• 行业评级：中性（维持），基于6个月内的行业涨跌幅与沪深300指数对比。
• 投资建议：增持、中性、减持，分别对应行业股票指数超越基准、与基准持平、落后基准。

本报告仅供华泰证券客户参考，不构成投资建议，投资者需自行评估风险并做出决策。