深度报告-20201122-东吴证券-汽车行业深度报告_软件定义汽车_全栈自研国产龙头华为_36页_4mb

汽车行业深度报告总结

核心内容

随着智能电动化浪潮的推进，汽车产业正经历重大变革，软件定义汽车成为趋势。华为凭借其在ICT领域的深厚积累，正式进军汽车领域，提出全栈智能汽车解决方案，助力中国汽车工业崛起。

主要观点

• 智能电动化催生市场增长：智能汽车的渗透率提升将带来巨大的市场空间，智能化+电动化渗透率提高50%可新增超万亿元市场。
• 技术优势：华为在芯片、操作系统、AI算法、云服务和传感器等方面具有深厚技术积累，能够支撑智能汽车的发展。
• 全栈解决方案：华为推出HI全栈智能汽车解决方案，涵盖云、管、端三大模块，包括智能车云、智能网联、智能驾驶、智能座舱和智能电动五大系统。
• 合作与生态构建：华为与多家汽车产业链企业合作，包括华阳集团、中国汽研、中科创达、德赛西威、四维图新、宁德时代等，共同推动智能汽车的发展。
• 投资建议：看好“5G/AI技术进步+特斯拉催化”带来的新一轮自动驾驶行情，推荐与华为合作的整车厂和零部件企业。

关键信息

1. 智能汽车市场前景

• 智能座舱市场规模将由2020年的567亿元提升至2025年的1030亿元，CAGR超过15.2%。
• 自动驾驶市场规模将由2020年的844亿元提升至2025年的2250亿元，CAGR超过21.3%。
• 全球汽车零部件市场因智能化和电动化提升，有望新增超万亿元市场。

2. 华为技术布局

• 芯片：包括AI芯片昇腾系列、CPU鲲鹏芯片、手机SoC麒麟系列、5G基站芯片天罡、5G基带芯片巴龙、联接芯片凌霄系列。
• 操作系统：推出鸿蒙座舱操作系统HOS、智能驾驶操作系统AOS、智能车控操作系统VOS以及跨域集成软件框架VehicleStack。
• AI算法：依托昇腾AI芯片和AI机器学习算法，实现计算的快、准、巧。
• 云服务：华为云服务涵盖自动驾驶、车联网和高精地图等领域，支持海量数据处理和AI训练。
• 传感器：布局激光雷达、摄像头和毫米波雷达，提供多种智能化部件。

3. HI全栈智能汽车解决方案

• 计算与通信架构：支持硬件可扩展和软件可持续OTA升级，构建数字系统。
• 五大智能系统：包括智能车云、智能网联、智能驾驶、智能座舱和智能电动。
• 智能化部件：提供激光雷达、摄像头、毫米波雷达等全套部件，支持智能汽车快速开发。

4. 华为与汽车产业链合作

• 整车厂：包括长城、吉利、长安、比亚迪、广汽、上汽等传统车企，以及蔚来、小鹏、理想等造车新势力。
• 零部件厂商：包括华阳集团、中国汽研、中科创达、德赛西威、四维图新、宁德时代、富临精工、湘油泵等。

5. 投资建议

• 技术趋势：软件定义汽车，E/E架构升级成为关键，用户版L3级ADAS功能渗透率快速提升。
• 市场机会：看好华为在智能电动领域的核心技术优势，助力中国车企崛起。
• 标的推荐：包括传统车企和造车新势力，以及与华为合作的零部件厂商。

6. 风险提示

• 自动驾驶行业发展不及预期：技术突破和法规限制可能影响行业发展。
• 法律法规限制：自动驾驶技术发展受法律法规限制，可能影响商业化进程。
• 中美贸易摩擦加剧：可能影响华为在海外市场的拓展。

图表目录

• 图1：智能汽车架构
• 图2：智能汽车关键变量格局
• 图3：华为组织架构
• 图4：华为车部核心人物
• 图5：华为芯片发布时间
• 图6：2020Q2全球手机AP芯片市场份额
• 图7：麒麟710芯片
• 图8：座舱域芯片主要产品
• 图9：华为昇腾AI芯片产品路线图
• 图10：昇腾310芯片
• 图11：MDC300计算平台
• 图12：座舱域芯片主要产品
• 图13：巴龙5000芯片
• 图14：天罡芯片
• 图15：鸿蒙系统技术特性
• 图16：华为自动驾驶操作系统内核通过ASIL-D认证
• 图17：华为在nuScenes3D目标检测挑战赛夺冠
• 图18：华为稳居COCO2D目标检测榜首
• 图19：中国公有云服务市场份额
• 图20：华为激光雷达专利示意图
• 图21：固态激光雷达竞品情况
• 图22：华为智能汽车解决方案
• 图23：Hi品牌全栈智能汽车解决方案
• 图24：华为使能汽车由分布式电子电气架构向计算+通信架构转变
• 图25：自动驾驶云服务行业痛点
• 图26：八爪鱼智能云服务框架
• 图27：车联网云服务的行业痛点
• 图28：华为车联网云服务
• 图29：华为车联网平台全面使能车企数字化转型
• 图30：高精度地图云服务行业痛点
• 图31：高精度地图云服务行业痛点
• 图32：华为高精度地图云服务
• 图33：高精度地图的数据存储云服务
• 图34：高精度地图的数据合规云服务
• 图35：华为智能网联平台
• 图36：自动驾驶商用路线图
• 图37：MDC智能驾驶平台
• 图38：智能驾驶架构分层
• 图39：华为全新一代MDC平台
• 图40：华为CDC智能座舱平台
• 图41：华为智能座舱核心产品
• 图42：华为VDC智能电动平台
• 图43：HUAWEI HiCharger直流快充模块
• 图44：华为车载充电系统（OBC）
• 图45：华为多合一电驱动系统
• 图46：华为与车企合作情况-1
• 图47：华为与车企合作情况-2
• 图48：华为智能座舱相关合作情况
• 图49：华为智能驾驶相关合作情况
• 图50：华为电动化相关合作情况
• 图51：华为智能网联相关合作情况

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