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川财证券研究所晨报总结

核心内容概述

本报告为川财证券研究所于2022年8月26日发布的晨报，主要涵盖市场每日热点、川财研究观点及研究报告内容。报告聚焦于能源电子产业、绿色金融、ESG投资及区域经济等方面，提出对当前市场走势的判断及对川渝地区上市公司在ESG建设方面的建议。

主要观点

一、市场每日热点

1. 工信部征求意见稿
   工信部公开征求《关于推动能源电子产业发展的指导意见（征求意见稿）》意见，提出支持开发高安全性储能锂离子电池，提高关键资源保障能力，推动分布式发电市场化交易，鼓励绿色电力交易。

2. 央行等六部门发布绿色金融方案
   央行等六部门发布《重庆市建设绿色金融改革创新试验区总体方案》，目标是在5年内建立组织多元、产品丰富、政策有力的绿色金融体系。

二、川财研究观点

1. 总量研究 - 策略

• 昨日上证指数上涨近1%，创业板指小幅回落，北向资金净流入16.71亿元。
• 海外市场受能源危机影响，欧洲多国放弃“碳中和”目标，新能源板块下跌，传统能源如石油、天然气、煤炭等上涨，航运板块因能源依赖进口而走强。
• 国内方面，国常会部署稳经济一揽子政策，强调电力、农业、基建等行业。
• 当前建议关注业绩支撑和估值合理的行业，如电力产业链、消费电子和农业。

2. 海外市场

• 美国三大股指全面上涨，道琼斯、标普500和纳斯达克分别上涨0.98%、1.41%和1.67%。
• 美国二季度实际个人消费支出环比上升1.5%，核心PCE物价指数环比上升4.4%。

3. 科技领域

• 欧洲能源危机背景下，空气源热泵作为天然气供暖替代品，具备节能、无污染等优势。
• 中国2022年上半年空气源热泵出口市场规模达34.5亿元，同比增长68.2%。
• 欧盟“RepowerEU”计划预计未来五年部署1000万台热泵，年复合增长率约10%，市场仍有6倍增长空间。
• 建议关注空气源热泵产业链相关标的，如冰山冷热、大元泵业、日出东方等。

4. 产业研究 - 大宗

• 云南省上半年规模以上发电量同比增长17.3%，省内用电量同比增长5.5%。
• 绿色铝用电全面放开，绿色铝运行产能超515万吨，产能利用率94%。

5. 区域研究 - 川渝

• 自4月科技创新再贷款政策落地以来，四川中小科技企业获得科创贷款137.58亿元，预计可获得激励资金82.54亿元。
• 川渝地区在汽车、国防军工、医药生物等领域具备良好基础，推进高端化、数字化、绿色化发展有利于成渝双城经济圈制造业发展。

关键信息

ESG投资现状与问题

• ESG评级较低：川渝地区上市公司ESG评级平均水平相对落后，尤其是环境方面得分较低，可能影响融资条件和成本。
• 信息披露不足：A股尚未强制要求企业发布ESG报告，也未统一标准，导致川渝上市公司ESG信息披露率较低，内容不规范，投资者难以获取足够信息。

ESG建设建议

1. 建立ESG管理体系：优化企业结构，设立内部监督流程。
2. 完善风险监控机制：加强ESG风险的预测、规避与控制。
3. 加强环境建设：制定绿色经营目标，推进绿色产品发展。
4. 强化专业人才培育：提升管理层与员工ESG能力，满足体系建设与资本市场发展需求。
5. 提升信息披露完整性：保持数据一致性，设立对外沟通渠道，引入第三方鉴证机构，增强可信度与市场认可度。

风险提示

• 资本市场政策变动风险
• 区域经济超预期波动风险

公司与研究所介绍

• 川财证券：成立于1988年，前身为四川省财政出资兴办的证券公司，现由多家大型企业共同持股，具备证券投资咨询业务资格。
• 川财证券研究所：下设北京、上海、深圳、成都四个办公区域，团队成员来自国内一流学府，致力于为金融机构、企业及政府提供专业研究与咨询服务。

分析师声明

• 分析师张卓然具有证券投资咨询执业资格，报告基于合法合规信息，独立、客观出具，与本人薪酬无直接关联。

投资评级说明

• 证券投资评级：以报告发布6个月内证券的绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以行业相对市场基准指数的收益为标准，同样分为买入、增持、中性、减持。

重要声明

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附注

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