医疗器械之医学影像篇-国产影像设备崛起-国产替代与出海正当时-招商银行_23页_1mb

医学影像设备是临床诊疗体系不可或缺的工具，利用X射线、电磁场、超声波等介质将人体内部结构转化为影像，辅助诊断。主要设备包括CT、MR、X线、PET-CT及超声设备，各设备在原理、成像特点和应用场景上差异显著。中国医疗影像市场规模超千亿，2021年达954亿人民币，预计2026年增长至1486亿，年复合增长率9.8%。目前每百万人口保有量仅为发达国家的20-30%，老龄化加剧和医疗新基建推动设备需求增长，尤其是基层医疗机构配置提升。

全球高端医学影像市场由通用医疗（GE）、飞利浦（Philips）和西门子（Siemens）三家巨头主导，2022年合计市场份额超65%。但国内企业正加速技术突破，联影医疗在MR、CT、PET-CT领域市场份额达21.19%、19.95%、28.48%，位列细分前三。国产设备在核心零部件（如CT球管、探测器）实现自研，叠加政府采购政策鼓励进口替代，中高端市场国产化率有望提升。

政策推动医疗新基建和配置证放宽，加速大型设备渗透。《“千县工程”》和《“十四五”配置规划》明确扩大CT、MR等设备采购，2023年新版配置目录取消部分设备的配置证限制。未来CT、MR、US市场规模居前，MI（分子影像）因高增长潜力成为重点。2020年中国CT市场规模1727亿，预计2030年达2905亿；MR市场2020年892亿，2030年将增至2442亿；US设备2020年992亿，2030年2162亿。PET/CT市场因低渗透率（2020年132亿）呈现高增长，2030年预计达534亿。

国产设备在增量市场和存量更新中加速替代。国内厂商通过技术攻关和政策支持，逐步突破高端领域，如联影高端PET-CT性能优于国际竞品，迈瑞、开立在超声领域占据市场前列。同时，国产企业积极拓展海外业务，2020-2022年联影、开立等公司海外营收复合增速超40%，产品已进入日本、美国等成熟市场。

行业面临挑战，如技术壁垒、国际市场竞争及政策执行不确定性。但长期来看，随着医疗新基建推进、人口老龄化深化及国产替代加速，医学影像设备市场将保持增长，国产龙头有望持续扩大市场份额并实现全球化布局。