20230625-国联证券-海外06月周报_全球宏观事件仍然会冲击中国资产_11页_500kb

市场表现回顾

本周全球市场波动剧烈，恒生综指下跌57.4%，恒生科技指数下跌83.7%，纳斯达克指数下跌14.4%，互联网指数（KWEB）下跌83.6%。重点公司股价中，科大讯飞上涨44%，视源股份上涨28%，禾赛和特斯拉上涨16%；而跌幅最大的是粉笔（-628%）、IGG（-180%）、哔哩哔哩（-162%）和东方甄选（-158%）。

行业数据亮点

互联网和科技板块整体表现疲软，但AI教育股相对抗跌。短视频和电商平台用户数据波动，汽车市场销量增长强劲：6月乘用车日均零售同比增长21%，新能源渗透率已达33.3%。理想汽车销量领跑新势力，L3级智能驾驶商业化加速推进。

关键行业新闻

• 中美关系动态：习近平会见美国国务卿布林肯，强调稳定双边关系的重要性。
• AI进展：Neuralink获FDA批准开展脑机接口临床试验；中国工信部支持L3级以上自动驾驶商业化。
• 地缘政治：俄罗斯武装叛乱事件可能影响大宗商品和投资者预期。

风险提示

主要风险包括宏观经济不确定性、市场竞争加剧以及监管政策变化。

下周展望

关注中美关系演变、地缘政治事件对美股和港股的影响，以及中国官方PMI数据和美国PCE通胀预期对货币政策的潜在影响。

投资建议

维持“强于大市”评级，建议关注AI教育、智能网联汽车及技术升级相关公司。