20231203-德邦证券-中小盘周观点_等风来_借风势_乘风起_静待催化_3页_500kb

投资报告摘要

人形机器人板块

• 板块观点：处于政策支持、技术突破、供应链确定等多因素共振阶段，落地预期持续强化。
• 投资要点：
  1. 关注点：特斯拉发布时间对板块催化作用。
  2. 行情调整：丝杠行情泛化后需新催化剂。
  3. 政策驱动：政策持续发力将作为市场强心剂。
  4. 配置策略：左侧配置低估值+强基本面公司，右侧关注技术确定性供应商。
• 投资主线：聚焦Tier1供应商与核心零部件厂商。

汽车板块

• 板块观点：华为车BU分拆与特斯拉FSD入华促进智能驾驶行业进入渗透率提升阶段。
• 投资要点：
  1. 车市表现：汽车销量稳中有升，农村市场增量潜力大，新能源车渗透率高。
  2. 华为合作：平台开放加速国内企业智能化进程。
  3. 特斯拉进展：FSD入华推进智能驾驶落地与市场接受度提升。
  4. 新车型催化：爆款车型对产业链上企业带来增长弹性。
• 投资主线：
  1. 重点跟踪智能驾驶产业链与华为合作车企；
  2. 关注特斯拉Cybertruck交付与FSD入华进展；
  3. 深耕商用车领域相关公司。

信息披露与法律声明

分析师及助理简介、投资评级标准、法律责任声明。强调本报告基于公开信息，不构成实际投资建议，市场风险自负。