20240630-华创证券-光伏行业周报_5月国内新增光伏装机同环比高增_异质结启动2GW招标_14页_663kb

光伏行业周报（20240624-20240630）总结

一、国内新增光伏装机情况

• 2024年1-5月国内新增光伏装机7915GW，同比增长29%，其中5月新增装机1904GW，同比增速48%，环比增速32%。
• 集中式装机占比53%，环比增长约140%，消纳红线放宽至90%，将加速项目并网。
• 户用装机因电价波动和政策调整预期放缓，工商业项目表现较好，支撑分布式装机。
• 预计下半年因产业链价格低位运行、装机成本改善及地面电站旺季，国内新增装机将快速增长。

二、异质结技术进展

• 中核汇能及新华发电启动2GW异质结HJT组件设备招标，总装机规模预计20GW，显示央国企对技术的加速认可。
• 2024年上半年异质结组件招标容量约66GW，累计招标容量达12GW，技术逐步成熟，功率提升至740W+。
• 技术如0BB、银包铜等推动降本增效，央企订单释放放大市场信心。

三、光伏产业链价格动态

• 硅料与硅片价格持平：多晶硅致密料/颗粒料均价39/37元/kg，硅片价格环比稳定。
• 电池片价格稳定，PERC/TOPCon 电池片价报030元/W。
• 组件价格分化：N型组件价格下降明显，如210mm HJT双玻组件环比降19%至105元/W，海外价格环比持平（如单晶PERC组件环比持平）。
• 辅材环节：光伏玻璃、EVA胶膜价格均持平，供需格局相对稳定。

四、投资建议

• 逆变器环节：关注德业股份、阳光电源、艾罗能源、固德威等，受益于库存去化及需求向好。
• 辅材环节：推荐福莱特、信义光能、福斯特、聚和材料等，行业集中度高，龙头企业优势明显。

五、风险提示

• 终端需求不及预期、市场竞争加剧、原材料波动及政策变化等因素可能影响行业发展。