运动品牌行业专题_2025第二季度产品竞争回顾与分析_79页_6mb

运动品牌行业二季度分析报告

行业大盘

• 渗透率提升：运动户外品类渗透率持续提升，运动大类占比19.4%（+1.8pct），户外大类占比7.9%（+1.1pct）。
• 价格战蔓延：全品类均价下行，运动服饰（+3.8%）均价-8.6%，运动鞋（-3%）均价普遍-5%-6%，体现需求疲软与激烈竞争。
• 渠道变化：抖音超越天猫成最大平台，三平台运动占服饰大盘27%以上。

品牌竞争格局

国际品牌

1. 耐克：份额显著下滑至10.2%，销售额-13.9%

   • 服装增长28.8%且均价提升，鞋类全面承压，篮球鞋暴跌49.3%。
   • 营销调整：聚焦新品周期、STAR策略、明星运动员合作。

2. 阿迪达斯：份额增至8.2%，销售额+18%

   • 运动服增长49.4%（均价提升），跑鞋、篮球鞋热卖，T头鞋成为爆款。
   • 策略：以价换量+时尚引领。

本土品牌

1. 安踏：份额回落至6.4%，销售额-4.4%

   • 跑鞋矩阵化（占比24%）+篮球鞋回暖（跌幅收窄至9.4%）支撑份额，休闲鞋深度收缩。
   • 2025下半年：全运会合作+新品迭代。

2. 李宁：份额微增至7.1%，销售额+6.1%

   • 跑鞋量价齐升（+20%），专业矩阵占比56%；篮球品类企稳，新品依赖明星效应。

3. 特步：份额微升至2.7%，销售额+4.6%

   • 跑鞋驱动增长（+7.6%），板鞋止跌回升；篮球鞋大幅下滑（-73%），休闲鞋收缩。

4. 361度：份额下滑至2.2%，销售额-6.7%

   • 跑步鞋一枝独秀（+5%），专业矩阵占比53%；篮球鞋、休闲鞋深度下滑。
   • 2025下半年：官方赛事合作+新品多样化。

要点总结

• 价格战蔓延至全品类，依赖产品创新破局。
• 品类分化：服装优于鞋类，跑鞋优于篮球鞋，运动服增长稳健，鞋子端压缩。
• 渠道变革：抖音、京东占比提升，主推新品类+年轻化营销。
• 关键驱动：专业矩阵化、明星效应、大单品爆款。

投资建议

• 看好核心零售商与供应商：滔搏、申洲国际、华利集团。
• 本土品牌：安踏、李宁（新品周期）、特步、361度（跑步驱动）。
• 风险：宏观经济疲软、消费复苏不及预期、汇率波动。

风险提示

• 宏观经济风险
• 消费复苏不及预期
• 国际政治经济风险
• 汇率与原材料价格大幅波动