20260727-江海证券-电力设备行业_国内储能新增装机和招标维持高增_可再生能源_十五五_规划明确发展目标_3页_301kb

电力设备行业总结

核心内容

电力设备行业作为新能源与可再生能源发展的关键支撑领域，近年来在政策支持和技术进步的双重驱动下持续增长。2026年上半年，国内新型储能新增并网项目装机总规模达25.18GW/64.50GWh，同比增长14.17%（功率）和17.16%（容量）。同时，储能行业招标规模显著增长，1-6月新增招标项目1660个，合计规模141.19GW/517.58GWh，容量同比增长184.77%。这表明储能行业正处于快速扩张阶段。

主要观点

1. 储能行业持续高增长

• 装机容量：2026年上半年新型储能新增并网装机规模同比增长显著。
• 区域分布：西北地区储能装机容量占比最高，达41.2%，显示出其在储能布局中的重要地位。
• 应用场景：电网侧独立储能项目占据主导地位，容量占比达68%。同时，构网型储能技术正加速落地，应用于多种场景，如大型独立储能、新能源配储、微电网等。
• 储能时长：4小时及以上长时储能装机容量占比达43.9%，表明长时储能技术正在逐步成为主流。

2. 可再生能源“十五五”规划发布

• 总量目标：2030年可再生能源消费总量将达18亿吨标准煤左右。
• 发电目标：2030年可再生能源发电总装机达35亿千瓦，年发电量6万亿千瓦时，其中风电和太阳能发电总装机超过28亿千瓦，占比超50%。
• 非电利用目标：非电利用总规模较2025年增长1.5倍，约1.5亿吨标准煤。
• 可靠替代目标：全国风电光伏（含源侧配建储能）平均置信出力提升至8%，迎峰度夏度冬晚高峰电量占比提升至20%以上。

3. 投资建议

• 储能领域：重点关注宁德时代、海博思创、南网储能。
• 风电领域：关注金风科技、新强联、海力风电。
• 电网设备：关注国电南瑞、平高电气、许继电气。
• 绿氢氨醇：关注中集安瑞科、复洁科技。

关键信息

增长数据

• 新型储能新增并网：2026年上半年装机总规模为25.18GW/64.50GWh，同比增长14.17%（功率）和17.16%（容量）。
• 储能招标：1-6月新增招标项目1660个，合计规模141.19GW/517.58GWh，同比增长184.77%。

政策支持

• “十五五”规划：明确可再生能源发展的主要目标，包括总量、发电、非电利用及可靠替代目标，为行业提供长期发展方向指引。

技术趋势

• 构网型储能：技术加速落地，应用于多种场景，推动储能系统向更灵活、更稳定的方向发展。
• 长时储能：4小时及以上储能装机容量占比达43.9%，显示出对长时储能技术的重视。

风险提示

• 政策推进：政策执行进度可能影响行业发展。
• 项目建设：储能项目建设可能不及预期。
• 原材料价格波动：原材料价格变化可能对成本和利润产生影响。

投资评级说明

• 股票评级：买入（涨幅>15%）、增持（涨幅5%-15%）、持有（涨幅-5%-5%）、减持（跌幅>5%）。
• 行业评级：增持（涨幅>10%）、中性（涨幅-10%至10%）、减持（跌幅>10%）。

分析师信息

• 姓名：王金帅
• 背景：工学学士，金融硕士，曾任职于基金公司，具备两年买方行业研究经验，2023年9月加入江海证券研究发展部。
• 研究领域：电力设备、新能源、汽车行业。

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