20220703-国盛证券-电力设备行业周报_光伏产业链价格站上高位_6月新能源车零售量或创历史新高_17页_1mb

电力设备行业分析总结

核心内容

电力设备行业近期在新能源发电和新能源汽车领域表现出强劲的发展势头。光伏产业链价格站上高位，新能源车零售量预计6月将创历史新高，行业整体呈现高景气状态。

主要观点

光伏行业

• 产业链价格大幅上涨：受下游需求高景气支撑，光伏产业链价格大幅上涨，硅片、电池片环节顺利传导成本涨幅。
• 硅料供应紧张：6月多晶硅产出低于预期，硅料价格涨幅超预期，7月预计进一步下降，硅料紧张局面或将进一步加剧。
• 硅片价格上调：硅片龙头企业中环、隆基上调价格，硅片报价基本一致，议价能力较强。
• 电池片价格上调：通威上调电池片价格，价格涨幅基本完成硅料涨价传导，182与210电池片价差扩大。
• 组件价格变化：需重点关注组件价格变化，目前组件成本上涨至1.81-1.86元/瓦。
• 重点推荐标的：通威股份、隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能、中环股份、阳光电源、锦浪科技、固德威、福斯特、福莱特、赛伍技术、爱康科技、东方日升、迈为股份、捷佳伟创、中来股份。

风电行业

• 风机龙头招标强势：风机龙头份额显著提升，金风、远景、明阳中标量居前，CR3超过60%。
• 海风领域表现突出：明阳智能在海风领域表现突出，中标量超2GW，份额为36%。
• 钢材价格回落：钢材价格回落带来短期业绩弹性，关注风机零部件环节。
• 新技术布局：关注新技术演进及替代产品，如恒润股份、金盘科技。
• 重点推荐标的：明阳智能、运达股份、金风科技、天顺风能、东方电缆、泰胜风能、大金重工、新强联、海力风电、金雷股份、日月股份、广大特材。

新能源汽车行业

• 6月零售量预计近50万辆：乘联会预计6月新能源车零售量近50万辆，或将创历史新高。
• 销量高增：广汽埃安、小鹏、哪吒、理想、蔚来、零跑等车企销量均实现显著增长，其中蔚来环比增速最高。
• 全年销量预期：预计全年新能源车零售量在600-650万辆之间。
• 重点推荐标的：宁德时代、璞泰来、容百科技、长远锂科、星云股份、恩捷股份、星源材质、蔚蓝锂芯。

关键信息

产业链价格动态

• 多晶硅：6月产出6.16万吨，环比减少1%，价格涨幅达5%。
• 硅片：166mm报价6.08元/片，182mm报价7.30元/片，涨幅在6.29%~6.52%之间。
• 电池片：通威上调电池片价格，涨幅5-7分/W，182电池片均价1.26元/W。
• 组件：组件成本上涨至1.81-1.86元/瓦。
• 锂电池及材料：正极材料、负极材料、隔膜、电解液等价格均有所波动，六氟磷酸锂价格跌幅较大。

重要新闻

• 新能源汽车：
  • 天赐材料发布新品，与国轩高科、力神电池建立战略合作。
  • 国轩高科将在德国投建20GWh生产基地。
  • 蜂巢能源与赣锋锂业合作规划锂电全链生态产业园。
  • 冠宇动力在浙江海盐投建10GWh动力电池项目。
• 新能源发电：
  • 中煤集团、三峡1GW组件中标，隆基、英利、一道中标。
  • 江西下发41.82GW新纳规风光项目。
  • 中广核8.8GW组件中标，隆基、东方日升、一道、锦州阳光中标。
  • 华能300MW海上风机采购开标，远景能源报价最低。
• 风电：
  • 内蒙古140MW分散式风光项目优选结果公示。
  • 河南发布2.88GW一体化示范项目名单。
  • 中节能签约哈尔滨，投资30亿元建设500MW风电项目。

风险提示

• 新能源装机需求不及预期：可能影响行业增长。
• 新能源发电政策不及预期：可能影响行业发展。
• 宏观经济不及预期：可能影响行业整体表现。

重点标的

图表目录

• 图表1：本周行业涨跌幅情况
• 图表2：2022年以来行业涨跌幅情况
• 图表3：本周板块涨跌幅
• 图表4：国内多晶硅产量
• 图表5：2021年上半年中标结果
• 图表6：2022年上半年中标结果
• 图表7：2022年6月国内新能源车主要车企交付数据
• 图表8：光伏产业链价格涨跌情况
• 图表9：锂电池及主要材料价格涨跌情况