20221227-德邦证券-电气设备_发挥重要能源基地作用_内蒙古新能源装机规模达到新高度_2页_280kb

电气设备行业总结

核心内容

本报告由德邦证券分析师彭广春发布，对内蒙古新能源发展情况进行分析，并对电气设备相关产业链的投资机会提出建议。报告指出内蒙古新能源并网装机规模持续增长，展现出强劲的发展势头，并对新能源相关企业进行分类推荐。

主要观点

• 内蒙古新能源发展迅速：截至2022年12月20日，内蒙古新能源并网装机规模已突破6000万千瓦，预计2022年底将达到6500万千瓦以上，2023年底将突破9000万千瓦。这得益于丰富的可再生能源资源和国家政策支持。
• 可再生能源资源丰富：内蒙古风能技术可开发量达14.6亿千瓦，占全国57%；太阳能技术可开发量达94亿千瓦，占全国21%。这为新能源产业发展提供了坚实基础。
• 风电光伏大基地建设推进：内蒙古积极推进国家大型风光基地项目建设，第一批97.05GW项目已全部开工，第二批和第三批项目也在有序进行中，预计2024年底前完成并网。
• 市场化并网新能源项目加快：内蒙古分批实施市场化并网新能源项目，包括燃煤自备电厂替代、源网荷储一体化、风光制氢一体化、工业园区绿色供电、火电灵活性改造及全额自发自用等项目，带动新能源消纳能力提升。

关键信息

投资建议

1. 一体化组件企业：受益于新技术和规模效应，推荐晶科能源、隆基股份、晶澳科技、天合光能。
2. 硅料环节：盈利确定性高，长单锁定良好，推荐通威股份、大全能源。
3. 逆变器企业：受益于新能源总量提升，推荐锦浪科技、德业股份。
4. 电池片环节：盈利能力明显提高，推荐爱旭股份、钧达股份。
5. 辅材环节：产业链价格下降有望修复盈利，推荐福斯特、海优新材、明冠新材。
6. 大储环节：集中式电站放量，推荐阳光电源、上能电气。

风险提示

• 行业政策变化风险
• 终端需求不足风险
• 产业链价格波动风险

投资评级说明

分析师与研究助理简介

• 彭广春：同济大学工学硕士，曾任职于上汽集团技术中心动力电池系统部、安信证券研究中心、华创证券研究所，2019年新财富入围、水晶球第三，2022年加入德邦证券研究所，担任所长助理及电新首席。

法律声明

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