20241104-正信期货-豆粕期权周报_粕价震荡运行_期权隐波上升_13页_702kb

报告摘要

国际市场：美国大豆产区干旱区域扩大，而巴西大豆产区预报降雨丰富，丰产预期浓厚。短期关注美国大选落地。
国内市场：近期进口大豆到港偏少，油厂开机率走低，豆粕仍处于去库阶段。
期权市场表现：
1. CBOT大豆偏弱运行，月线收于984.25美分/蒲式耳，环比下跌7%。
2. DCE豆粕震荡下行，月线收于2916元/吨，环比下跌5%。
3. 豆粕期权日均成交量及持仓量环比下降。
4. M2501系列期权日均成交量及持仓量环比上升，持仓量PCR值升至0.49。
5. 豆粕主连短期历史波动率后升前降，主力合约系列期权隐含波动率上升至26%。
6. 期限结构显示短期历史波动率低于长期水平。
价格趋势：粕价宽幅震荡。
期权策略：建议持有卖出宽跨组合，并择机买入看跌期权。