20230712-安信证券-东方精工-002611.SZ-23H1业绩延续靓丽表现_智能装备制造龙头稳增可期_5页_743kb

安信证券东方精工公司快报分析

核心业务亮点

• 📈 2023年中报预告：东方精工业绩预增显著，预计H1归母净利润达193-207亿元，同比增长3000%-4000%。
• 🏭 分业务增长：
  • 瓦楞纸包装装备主业订单持续增长，Fosber子公司净利润增速超50%。
  • 数字印刷解决方案主体万德数科并表后订单收入快速扩张。
  • 水上动力产品控股子公司百胜动力净利润增速超50%。
• 新产能扩张：
  • Fosber亚洲新增工厂预计产能提升2-3倍。
  • 百胜动力智能化工厂将于2025年投产。

关键数据

• 业绩预测：
  • 2023E营收预期745.62亿元，同比增长174%
  • 归母净利润从2022A的344亿元提升至731亿元
  • PE估值变化：160X → 97X
• 交易数据：
  • 流通市值583.99亿元
  • 中期目标价652元（维持买入-A评级）

风险提示

• 原材料价格波动风险
• 业务整合不及预期风险
• 疫情反复影响生产风险

注：所有数据均为节选重点，完整内容需参考完整报告免责声明。