20211220-莫尼塔投资-先进制造锂电行业周报_新能源车持续高景气度_碳酸锂价格继续上涨_13页_793kb

报告摘要

本报告由莫尼塔研究发布，分析了新能源汽车产业链的发展趋势，重点跟踪动力电池装机量、新能源汽车销量、锂电池材料价格波动等数据，同时总结了近期行业动态与公司公告，并对锂电材料相关赛道提出投资建议。

新能源汽车市场持续增长：2021年1-11月，国内动力电池累计装机量达到128.3GWh，同比增长153.1%。11月动力电池装机量20.8GWh，同比增长96.2%，环比增长35.1%。磷酸铁锂电池装机量占比提升至56%，超越三元电池。
下游需求强劲，材料端景气度高企：电动车销量持续超预期，材料端价格持续上涨，产业链上下游合作频繁，显示市场对供应保障的需求。
各材料环节前景分析：
- 锂电池厂商：成本有望向主机厂传导，盈利预期出现拐点。
- 锂电铜箔：供给缺口扩大，加工费上涨，龙头企业有望实现量价齐升。
- 隔膜赛道：行业集中度提升，头部企业毛利率稳定在40%以上，具备提价空间。
- 正极&前驱体：磷酸铁锂需求空间打开，三元正极高镍化趋势明显，龙头企业积极扩产。
- 电解液赛道：尽管存在周期性担忧，但头部企业受益于长协订单，价格波动影响减小，新型锂盐业务增强成本优势。
- 锂电设备：受益于“十四五”规划及海外需求增长，中国龙头设备企业将获得新需求增长点。

行业新闻：
- 美国电动车法案因反对意见被推迟表决。
- NIO发布ET5新车，价格超预期。
- 宝武碳业启动10万吨负极材料生产基地项目。
- 吉利集团投资50亿元建设储能制造项目。
- LG化学与Li-Cycle达成合作，计划提供2万吨镍。
- Northvolt与Galp合资建设锂转换工厂，年产能达3.5万吨电池级氢氧化锂。
- 德福科技IPO获受理，拟融资12亿元用于电解铜箔项目。
公司公告：
- 比亚迪部分股份解除质押。
- 蔚蓝锂芯实际控制人承诺不减持股票。
- 龙蟠科技投资8亿元建设磷酸铁锂正极材料项目。
- 厦门钨业合资建设年产20,000吨磷酸铁锂项目。