20191230-兴业证券-计算机行业周报：为什么我们持续看好20年银行IT的投资机会？_16页_766kb

文档总结

核心内容概述

本报告为2019年12月30日发布的《行业周报（12.23-12.29）：为什么我们持续看好20年银行IT的投资机会？》，主要分析了计算机行业近期的市场表现及投资机会，重点推荐银行IT板块，并对人工智能、区块链、云计算、操作系统、大数据等领域的行业动态和投资逻辑进行了深入探讨。

主要观点

1. 市场表现回顾

• 本周计算机指数下跌 1.86%，跑输创业板指 1.63个百分点，跑输上证指数 1.86个百分点，位列全行业第29名。
• 银行IT板块表现优异，核心组合如宇信科技、长亮科技、神州信息、拉卡拉、新大陆、新国都等，本月平均涨幅 17.22%，本周平均涨幅 2.59%，相对计算机指数超额收益分别为 10.91% 和 4.45%。

2. 银行IT板块持续看好逻辑

• 估值安全边际高：计算机板块整体PE估值为65倍、54倍，而银行IT板块分别为31倍、24倍，具备明显估值优势。
• 基本面有望景气上行：银行IT投资以硬件为主，具有周期性，上一轮景气周期为2013-2015年，已持续6年，当前有望迎来新一轮上行。
• 新技术催化估值提升：2020年银行IT板块将受益于安全创新在银行领域的推广，以及区块链、数字货币等技术的落地应用。

3. 政策支持与行业趋势

• 2020年全国工业和信息化工作会议强调推进人工智能、区块链、物联网、大数据等技术的创新与产业应用，为行业带来政策利好。
• 区块链技术在多个领域（如智慧商圈、水利数据管理）开始应用，成为推动行业发展的关键因素。

关键信息

投资建议

• 中长期重点推荐领域：

  • 安全创新（首推华为产业链）
  • 金融科技（首推银行IT）
  • 云计算（首推IaaS）
  • 医疗信息化

• 首推个股：

  • 国联股份、中新赛克、诚迈科技、金山办公、中孚信息

• 重点关注个股：

  • 宇信科技、拉卡拉、恒生电子、中国软件、浪潮信息、超图软件、石基信息、用友网络、广联达、卫宁健康、创业慧康、深信服

风险提示

• 业绩不达预期风险：行业整体业绩可能未达预期。
• 商誉减值风险：部分公司可能存在商誉减值风险。
• 科技创新风险：科技创新可能在短期内影响企业业绩表现。

行业动态

人工智能

• 腾讯开源项目Angel完成新进化，正式开源资源管理平台TKE和分布式数据库TBase。
• 百度智能云与徐家汇商城合作，建设全球首个AI+区块链智慧商圈。

区块链

• 长江大数据中心上线，利用区块链技术打通信息壁垒。
• 浙商产业区块链促进联盟成立，推动区块链知识普及和产业落地。
• 英飞拓与比特大陆成立区块链联合实验室，聚焦智慧城市、智慧园区等场景。

云计算

• SODA Foundation中国区启动，助力企业云化转型。
• 博思软件与腾讯云计算达成战略合作，推动互联网信息服务发展。

操作系统

• 国产统一操作系统UOS与科大讯飞智慧办公助手完成适配，满足政企客户终端管理需求。

大数据

• 国内首个数据国际流通协同开放实验室成立，推动数据国际流通生态建设。

一级市场投融资情况

• 2019年12月22日至28日，计算机行业共发生 34起 投融资活动，涵盖从天使轮到D轮。
• 最大单笔融资：怪兽充电完成 5亿元人民币 的C轮融资。
• 重点投资领域：
  • 企业服务类：17起
  • 金融科技类：5起
  • 智能硬件类：11起
  • 工具软件类：1起

投资评级说明

• 投资建议分为股票评级和行业评级。
• 股票评级包括：买入、审慎增持、中性、减持、无评级。
• 行业评级包括：推荐、中性、回避。

风险提示及法律声明

• 报告仅供参考，不构成投资建议。
• 报告内容可能因市场变化而调整，投资者需自行关注更新。
• 兴业证券不承担因使用报告所导致的任何直接或间接损失。

信息披露

• 公司履行信息披露义务，客户可查询静默期安排和关联公司持股情况。

分析师声明

• 分析师蒋佳霖具有证券投资咨询执业资格，报告基于独立研究，不涉及利益冲突。

文档字数：约990字