20240114-国盛证券-建筑材料行业周报_托底政策不断_关注开年基建脉冲_17页_1mb

建筑材料行业周报总结 2024年01月14日

建筑材料板块在2024年1月8日至12日期间上涨110% ，沪深300下跌，板块相对收益显著。

板块表现

• 水泥子行业下跌1.3%，玻璃制造上涨262%，玻纤制造下跌1.8%，装修建材上涨232%。
• 资金净流入-292亿元，显示市场波动。

子行业分析

• 水泥：需求疲软，价格上涨0.5%，库容比高，短期黄金期支撑采购。
• 玻璃制造：价格涨幅9.3%，库存下降，进入淡季，预期价格下跌。
• 玻纤制造：价格稳中有降，库存高企，估值进入底部。
• 消费建材：需求弱复苏，原材料价格波动，高性价比标的值得关注。
• 碳纤维：价格小幅回升，供应增加导致库存压力。

政策与观点

• 支持政策：央行批复住房租赁贷款，加速库存去化，初始化工方向。
• 短期建议：布局水泥和新开工相关股票，如海螺水泥、东方雨虹、科顺股份。
• 预期2024年3-4月开工旺季带来脉冲机会。

风险提示

• 房地产需求复苏不及预期。
• 原材料价格上涨，压缩利润空间。