20180724-长城国瑞证券-电气设备行业周报_上半年锂电池装机同比增127.9_宁德时代占比超过4成__21页_1mb

电气设备行业周报2018年第29期（总第114期）总结

核心内容概览

2018年上半年，中国锂电池装机量同比增长127.9%，其中宁德时代以42.24%的市场份额位居首位，比亚迪以21.50%紧随其后，合计占63.74%。EV乘用车装机量占比达49.88%，主要以NCM三元电池为主，占比89.12%。预计未来长续航和高能量密度新能源车将推动动力电池行业集中度进一步提升。

截至2018年7月22日，共有132家电气设备与新能源行业上市公司发布了2018年半年度业绩预告，其中56家公司业绩增长上限高于30%。

主要观点

• 锂电池市场：2018年上半年，新能源汽车锂电池装机量增长显著，宁德时代和比亚迪在动力电池市场占据主导地位，行业集中度持续提高。
• 光伏市场：国家发改委推动光伏参与市场化交易，支持清洁能源消纳，提升光伏市场活跃度。
• 行业表现：上周沪深300指数微涨0.1%，电气设备及新能源指数连续两周上涨，涨幅为0.25%，但行业分类指数出现分化，其中锂电池、风力发电和光伏发电指数上涨，而电气设备、新能源及新能源汽车指数下跌。
• 股东交易：重要股东在二级市场有较多交易行为，4家公司增持，参考市值合计为1534.95万元；5家公司减持，参考市值合计为9258.23万元。
• 业绩公告：部分公司业绩增长显著，如中际旭创、南洋股份、科林电气等，但也有公司业绩下滑或亏损。

关键信息

2018年6月锂电装机数据

• 总装机量：2.92GWh
• 同比增长：11.95%
• 环比下降：35.13%
• EV乘用车：1.52GWh，占比52.28%，同比增长54.63%
• EV客车：941.66MWh，同比下降
• EV专用车：222.94MWh，同比下降48.54%
• PHEV乘用车：环比增长3.51%
• PHEV客车：环比下降94.55%
• NCM三元电池：1.72GWh，占比58.85%，同比增长60.72%
• LFP电池：1.14GWh，占比39.14%，同比下降11.20%
• 锰酸锂电池：54.10MWh，占比1.85%，同比下降42.51%
• 钛酸锂电池：4.38MWh，占比0.15%，同比下降96.03%

电力设备与新能源行业上市公司动态

• 重要股东交易：
  • 增持：4家公司，共14笔，参考市值1534.95万元
  • 减持：5家公司，共10笔，参考市值9258.23万元
• 下周限售股解禁：2家公司，解禁市值合计约2.32亿元

行业政策动态

• 光伏市场化交易：国家发改委推进光伏参与市场化交易，支持清洁能源消纳，促进电力市场改革。

风险提示

• 光伏装机不及预期
• 新能源汽车销量不及预期
• 风电消纳和装机情况不及预期
• 核电项目审批重启进程不及预期
• 电力市场化改革进度不及预期

数据图表概览

一周行情回顾

• 沪深300指数微涨0.1%
• 电气设备及新能源指数连续两周上涨，涨幅0.25%
• 行业分类指数分化，锂电池、风力发电、光伏发电指数上涨，其他指数下跌

重要行业数据跟踪

• 光伏设备：涵盖多晶硅价格、硅片价格、电池片价格、光伏组件现货价
• 风电设备：风电产量、利用小时、基本建设投资、新增设备容量
• 核电设备：核电产量、各类容量变动
• 发电设备数据：发电设备产量、利用小时
• 新能源汽车：锂电池原材料报价、新能源汽车及汽车产销量、新能源乘用车销量

上市公司重点公告

• 明星电缆：披露中报，业绩增长
• 通合科技：复牌
• 思源电气：项目中标
• 平高电气：项目中标
• 东方电缆：项目中标
• 长高集团：项目中标
• 中超控股：业绩预告，预增
• 特锐德：披露中报，业绩增长
• 卧龙电气：业绩预告，预增
• 隆基股份：签订重大合同

上市公司重要股东交易

• 增持：通达股份、九洲电气、蓝海华腾、智慧能源等
• 减持：英威腾、积成电子、日月股份、科林电气等

上市公司最新业绩公告

• 多家公司发布2018年半年度业绩预告，部分公司业绩增长显著，部分公司业绩下滑或亏损

总结

2018年电气设备与新能源行业在政策支持和市场需求推动下保持增长趋势，特别是锂电池和光伏设备领域。宁德时代和比亚迪在动力电池市场占据主导地位，行业集中度持续提高。同时，部分公司因市场环境变化或内部管理问题出现业绩下滑，需关注潜在风险。行业政策如光伏市场化交易的推进，为清洁能源发展提供了新的机遇。未来需重点关注新能源汽车销量、光伏装机量及电力市场化改革进展。