易车研究院-2018年1-4月中国乘用车市场分析报告-2018.5-23页-5mb

中国乘用车市场洞察报告（2018年1-4月）总结

核心内容

2018年1-4月，中国乘用车市场整体表现疲软，尤其在3-4月显示出传统淡季提前到来的趋势，车市压力或大于2017年。尽管2月因春节假期等因素销量激增，但3月和4月销量下滑，反映出市场实际消费能力不足。

主要观点

1. 淡季提前到来，车市压力加大

• 2月销量异常繁荣：新车交强险销量达161万辆，远高于2016-2017年同期。
• 3-4月销量疲软：3月销量171万辆，同比下滑1.72%；4月销量164万辆，同比下滑1.2%，环比下滑4.09%。
• 市场消费能力不足：批发量远高于交强险量，表明车企大量铺货，但终端销售乏力，经销商难以消化库存。

2. 紧凑型SUV与紧凑型轿车库存压力大

• 库存积压严重：4月紧凑型SUV与紧凑型轿车的交强险与批发量差值分别为-11.43万辆、-7.16万辆，差值占比达-34.53%、-14.14%。
• 销量增长乏力：两者销量同比增长分别为-0.28%、-0.8%，市场消化能力有限。
• 建议优化车型结构：车企应避免过度集中于这两个级别，以降低库存压力。

3. 中国品牌面临挑战

• 销量领先但库存积压：1-4月中国品牌交强险与批发量差值高达-62.27万辆，差值占比-22.44%。
• 市场消化能力差：4月中国品牌交强险量同比下滑3.12%，部分品牌可能面临“落单”风险。
• 重点品牌需警惕：长城、吉利、长安等品牌若未能优化产品结构，将面临更大挑战。

4. 上汽通用面临销量排名下滑风险

• 批发量领先但交强险量排名靠后：4月上汽通用位居批发量榜首，但仅排交强险量第三。
• 渠道库存压力大：差值达-4.05万辆，差值占比-31.03%。
• 销量增长缓慢：4月销量同比仅增长0.22%，而吉利、日产等品牌增长显著。

5. 吉利汽车有效挖掘渠道潜力

• 渠道库存压力大但销量增长快：4月吉利交强险与批发量差值为-2.47万辆，差值占比-26.01%。
• 市场研究能力强：吉利销量同比增长27.99%，说明其有效利用市场力量并控制风险。
• 其他品牌需警惕：别克、现代、福特等品牌需加强渠道管理，避免库存积压。

6. 大众轿车继续推进“收割大业”

• 市场份额稳固：朗逸、速腾、迈腾、帕萨特等车型在销量排行中表现优异。
• 渠道压力较小：在交强险与批发量差值中排名靠后，说明其渠道运营较为高效。
• 未来增长潜力大：若销量趋势保持，大众轿车将继续挤压其他品牌的市场份额。

7. 哈弗H6独霸SUV格局或将终结

• 批发量领先但交强险量被超越：哈弗H6在批发量中位居榜首，但交强险量被宝骏510超越。
• 库存压力显现：哈弗H6交强险与批发量差值为-1.01万辆，排名首位。
• 未来竞争加剧：若宝骏510、博越等持续增长，哈弗H6的市场主导地位可能被打破。

8. 宋MAX表现强势但经销商压力大

• 新车表现亮眼：宋MAX在4月批发量和交强险量中排名靠前。
• 库存压力突出：差值达-0.69万辆，差值占比高达41.97%，经销商面临较大压力。
• 需警惕竞争：若吉利全新MPV上市并表现强劲，宋MAX经销商压力可能进一步加大。

9. 经销商压力山大，渠道结构需优化

• 销量下滑趋势明显：2016-2018年4月销量分别为158万辆、166万辆、164万辆，呈下降趋势。
• 经销商数量持续增长：三年间经销商网点从2.61万家增至3.21万家，但单店销量持续下滑。
• 建议车企转型：从“加速网点扩张”转向“优化渠道结构”，以适应市场变化。

关键信息

• 2018年车市淡季提前：3-4月销量下滑，预示全年压力可能大于2017年。
• 批发量与交强险量差距大：反映车企铺货过度，经销商库存压力大。
• 紧凑型SUV与紧凑型轿车库存压力突出：需优化产品结构以适应市场需求。
• 中国品牌面临挑战：尤其是产品定位较低或集中于紧凑型车型的品牌。
• 上汽通用需提升渠道运营能力：以避免被挤出前三甲。
• 吉利汽车表现突出：有效利用市场力量，控制库存风险。
• 大众轿车持续增长：继续推进“收割大业”，挤压竞争对手。
• 哈弗H6格局或被打破：宝骏510、博越等车型增长迅速。
• 宋MAX经销商压力大：需关注未来市场竞争态势。
• 经销商数量增长但单店销量下滑：市场进入整合期，渠道结构需优化。

结论

2018年中国乘用车市场面临多重挑战，包括淡季提前、库存积压、竞争加剧等。车企需优化产品结构与渠道策略，以应对市场变化。同时，市场整体表现也反映出中国经济的疲态，车市作为经济晴雨表的作用愈加明显。