易车研究院中国乘用车市场分析报告_2018年1-4月__21页_4mb

中国乘用车市场洞察报告（2018年1-4月）总结

核心内容

2018年1-4月，中国乘用车市场呈现出批发量与交强险量之间的显著差异，反映出车企在市场推广中存在“铺货”现象，而终端消费能力并未同步提升。报告指出，市场整体销量增长放缓，经销商库存压力增大，车市成为反映中国经济运行状况的重要“晴雨表”。

主要观点

1. 批发量与交强险量差异显著

• 2018年3-4月：乘用车批发量分别为216万辆和181万辆，同比增长53.40%和9.6%，但新车交强险量分别为171万辆和164万辆，同比增长分别为-1.72%和-1.2%，表明市场消费能力不足，大量新车滞留在经销商渠道。
• 4月数据：批发量与交强险量差值达45万辆和17万辆，差值占比分别为26.32%和10.37%，说明库存压力较大。

2. 紧凑型SUV与紧凑型轿车成“铺货”重灾区

• 4月数据：紧凑型SUV与紧凑型轿车的交强险与批发量差值分别为-11.43万辆和-7.16万辆，差值占比为-34.53%和-14.14%。
• 销量趋势：两者销量同比增长分别为-0.28%和-0.8%，市场消化能力差，车企需优化车型结构。

3. 中国品牌面临挑战

• 1-4月数据：中国品牌交强险与批发量差值达-62.27万辆，差值占比为-22.44%，表明渠道滞留严重。
• 4月数据：差值占比扩大至-33.07%，且交强险量同比下滑3.12%，市场消化能力进一步减弱。
• 建议：中国品牌应避免过度集中于紧凑型SUV与紧凑型轿车，需提升产品定位与渠道运营能力，以应对市场变化。

4. 上汽通用需警惕销量排名

• 4月数据：上汽通用在批发量中位居榜首，但在交强险量中仅排名第三，差值达-4.05万辆，差值占比为-31.03%。
• 销量趋势：上汽通用销量同比下滑0.22%，而吉利、东风日产分别增长27.99%和15.91%，若不能有效提升渠道运营能力，可能被挤出前三甲。

5. 吉利汽车借助市场力量优化销售

• 4月数据：吉利汽车在交强险与批发量差值中排名首位，差值为-2.47万辆，差值占比为-26.01%。
• 表现：吉利销量同比增长27.99%，高于差值占比，说明其有效挖掘渠道潜力并控制风险。

6. 大众轿车市场表现稳健

• 4月数据：大众轿车在交强险量与批发量差值中表现优于别克、现代、福特等品牌，且销量小幅上涨。
• 趋势：若保持增长势头，大众轿车将继续推进“收割大业”，抢占市场份额。

7. 哈弗H6独霸SUV格局或将终结

• 4月数据：哈弗H6虽在批发量中居首，但在交强险量中被宝骏510超越，仅位列第三。
• 表现：哈弗H6（不含Coupe）交强险量同比大幅下滑37.30%，而宝骏510、博越分别增长14.65%和11.97%，SUV市场或将进入“战国七雄”时代。

8. 宋MAX表现强势但经销商压力大

• 4月数据：宋MAX批发量位居第三，交强险量排名第四，表现优秀。
• 问题：差值为-0.69万辆，差值占比高达41.97%，经销商库存压力大，需警惕后续竞争加剧。

9. 经销商面临压力，渠道结构需优化

• 近三年4月数据：全国乘用车销量呈下滑趋势，经销商数量持续增长，单店月销量逐步下降。
• 趋势：2018年多数经销商将面临较大压力，车市进入深度整合阶段。
• 建议：车企应由“加速网点扩张”转向“优化渠道结构”，提升渠道与服务能力。

关键信息

• 车市与经济：车市更接近真实消费，反映中国经济运行状况，2018年车市趋冷或预示整体经济疲态。
• 市场力量与风险控制：吉利、日产、丰田等品牌在市场力量与风险控制方面表现较好，而别克、现代、福特等需警惕库存压力。
• 未来趋势：SUV市场将更加分散，紧凑型车型库存压力大，车企需优化产品结构与渠道策略。

作者信息

• 周丽君：易车研究院行业研究部总监
• 杜昕：易车研究院行业研究部经理
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