20180102-中国银河-零售行业周报_多维度看待产业变革_19页_1mb

报告摘要

零售行业周报总结（2018年1月2日）

核心内容

一周行业热点动态

高鑫零售与天猫供应链合作：高鑫零售旗下大润发中国与天猫供应链签订供应协议，大润发将采购天猫供应链提供的产品，双方在新零售领域展开合作。
苏宁云商融资扩股：苏宁云商控股子公司苏宁金服完成53.35亿元的融资，投前估值达270亿元，标志着其在金融领域的进一步布局。
南京中央商场与电信合作：南京中央商场与中国电信江苏分公司签署战略合作框架协议，双方将在线下渠道、金融支付、会员增值、人工智能及福利云等领域展开合作，推动新零售战略。
大康农业与阿里合作：阿里巴巴和云锋新呈投资中心参与大康农业旗下纽仕兰新云的增资，阿里取得大股东地位，双方将重点合作进口鲜奶供应链。

关键信息

核心推荐组合表现

股票代码	股票简称	权重	周涨幅 (%)	累计涨幅 (%)	绝对收益率 (%)	相对收益率 (%)	入选时间
002024.SZ	苏宁云商	20%	-3.68	8.06	16.40	16.33	2017.6.1
002127.SZ	南极电商	20%	-3.56	6.18	6.56	6.49	2017.6.1
600612.SH	老凤祥	30%	2.08	13.05	-4.97	-5.04	2017.6.1
000501.SZ	鄂武商A	20%	-1.18	8.42	-2.39	-2.45	2017.6.1
002419.SZ	天虹股份	10%	2.55	4.32	-5.80	4.11	2017.10.16

风险提示

居民消费需求增速未达预期。

附录概览

一周市场表现

行情指数	上周	前一周	涨跌幅 (%)
上证指数	3307.17	3297.06	0.31
深证成指	11040.45	11094.16	-0.48
沪市单周成交金额（亿元）	9286.14	7943.26	16.91
深市单周成交金额（亿元）	10173.01	9641.88	5.51
沪股通净买入（亿元）	30.01	24.55	22.24
深股通净买入（亿元）	21.41	13.20	62.20
融资余额（亿元）	10268.8	10170.71	0.96
商贸零售成交额（亿元）	363.68	515.19	-29.41

行业数据跟踪

社会消费品零售总额：当月值及同比数据（图表未显示具体数值）。
大型零售企业零售额：当月同比数据（图表未显示具体数值）。
CPI：当月同比数据（图表未显示具体数值）。
零售行业营业收入：当季值（图表未显示具体数值）。
网络购物市场规模：当季值及同比数据（图表未显示具体数值）。
金银珠宝类零售额：当月值及同比数据（图表未显示具体数值）。

核心关注企业业绩表现

证券代码	证券简称	营业收入（亿元）	营业收入同比增长率 (%)	净利润（亿元）	净利润同比增长率 (%)	ROE(加权) (%)	ROA (%)
002127.SZ	南极电商	4.02	32.57	2.44	68.71	14.67	12.80
002419.SZ	天虹股份	129.39	4.71	4.92	35.78	8.66	4.29
600612.SH	老凤祥	329.67	15.42	11.67	12.55	16.84	11.92
002024.SZ	苏宁云商	1318.82	26.98	6.10	253.37	1.02	0.72
000501.SZ	鄂武商A	130.19	3.93	8.75	23.73	13.53	6.60
601933.SH	永辉超市	433.08	17.00	13.14	63.01	7.23	5.12
600315.SH	上海家化	38.95	-9.17	3.02	-30.29	5.59	4.23
002640.SZ	跨境通	87.41	58.17	5.07	68.48	11.14	10.15
600859.SH	王府井	187.70	12.51	7.55	30.72	7.53	5.41
000759.SZ	中百集团	112.58	-3.26	1.34	176.17	4.29	2.12
600086.SH	东方金钰	69.23	39.49	2.51	14.44	8.01	7.86
002345.SZ	潮宏基	22.90	10.72	2.33	19.54	7.98	6.51
600891.SH	秋林集团	51.01	44.70	1.06	-46.58	3.58	4.61
002721.SZ	金一文化	94.69	11.53	1.46	5.80	3.68	3.91
600697.SH	欧亚集团	99.74	4.16	4.03	13.74	9.55	4.28
603900.SH	通灵珠宝	14.55	18.74	2.46	40.92	11.54	12.53
000026.SZ	飞亚达A	24.76	10.81	1.36	26.02	5.66	5.61
002091.SZ	江苏国泰	256.15	16.08	8.71	11.02	9.35	7.66
600122.SH	宏图高科	140.93	-6.22	4.25	52.49	5.50	3.96
603123.SH	翠微股份	36.61	-5.75	0.74	29.02	2.50	1.96
002251.SZ	步步高	127.12	9.85	1.87	5.00	2.95	2.09
600628.SH	新世界	21.59	-0.77	4.21	913.31	4.00	8.71
600774.SH	汉商集团	7.09	6.28	0.02	-60.34	1.34	1.81
002697.SZ	红旗连锁	52.15	10.58	1.36	0.62	6.04	4.33
002094.SZ	青岛金王	32.38	97.82	4.03	223.13	19.56	12.98
601116.SH	三江购物	28.64	-9.61	0.95	23.83	5.89	4.06
000587.SZ	金洲慈航	71.21	-2.33	7.93	4.57	8.27	3.13
600729.SH	重庆百货	242.53	-4.75	5.34	29.19	10.40	5.25
600827.SH	百联股份	350.89	-1.17	7.51	-5.06	4.05	2.44

个股资金流向占比

证券代码	证券简称	资金流向占比 (%)
601116.SH	三江购物	2.49
600306.SH	商业城	2.26
600821.SH	津劝业	2.15
002091.SZ	江苏国泰	1.99
600891.SH	秋林集团	1.96
600774.SH	汉商集团	1.95
600605.SH	汇通能源	1.89
600865.SH	百大集团	1.85
600278.SH	东方创业	1.82
002574.SZ	明牌珠宝	1.67
000416.SZ	民生控股	1.67
600755.SH	厦门国贸	1.63
000026.SZ	飞亚达A	1.61
000851.SZ	高鸿股份	1.60
600739.SH	辽宁成大	1.56
002721.SZ	金一文化	1.55
600697.SH	欧亚集团	1.53
000564.SZ	供销大集	1.51
600735.SH	新华锦	1.51
600247.SH	ST成城	1.50

个股BETA值

证券代码	证券简称	BETA值
601116.SH	三江购物	2.49
600306.SH	商业城	2.26
600821.SH	津劝业	2.15
002091.SZ	江苏国泰	1.99
600891.SH	秋林集团	1.96
600774.SH	汉商集团	1.95
600605.SH	汇通能源	1.89
600865.SH	百大集团	1.85
600278.SH	东方创业	1.82
002574.SZ	明牌珠宝	1.67
000416.SZ	民生控股	1.67
600755.SH	厦门国贸	1.63
000026.SZ	飞亚达A	1.61
000851.SZ	高鸿股份	1.60
600739.SH	辽宁成大	1.56
002721.SZ	金一文化	1.55
600697.SH	欧亚集团	1.53
000564.SZ	供销大集	1.51
600735.SH	新华锦	1.51
600247.SH	ST成城	1.50

个股估值水平

证券代码	证券简称	市盈率 (PE, TTM)	近一年均值	近三年均值	近五年均值	近十年均值
000882.SZ	华联股份	398.44	74.52	111.79	96.34	84.80
600822.SH	上海物贸	306.29	384.62	298.97	224.20	133.70
600774.SH	汉商集团	275.21	300.87	253.75	187.37	166.80
000560.SZ	昆百大A	243.03	201.49	211.96	133.30	84.14
600858.SH	银座股份	210.24	177.01	82.09	55.57	52.36
300413.SZ	快乐购	196.09	120.52	114.23	114.23	114.23
000632.SZ	三木集团	165.64	233.75	297.40	235.84	187.09
000785.SZ	武汉中商	136.69	1142.43	411.64	257.92	153.58
600605.SH	汇通能源	121.00	157.70	261.78	238.99	201.61
000416.SZ	民生控股	112.48	293.77	245.89	315.47	254.77
002251.SZ	步步高	109.54	82.10	55.49	41.37	40.06
002721.SZ	金一文化	76.42	62.22	104.85	91.48	91.48
601116.SH	三江购物	71.50	124.74	74.36	53.48	49.36
002024.SZ	苏宁云商	68.12	143.37	127.91	106.57	70.24
600735.SH	新华锦	66.90	124.72	121.06	88.88	68.70
000851.SZ	高鸿股份	66.11	86.89	116.09	127.12	161.51
002697.SZ	红旗连锁	59.77	60.83	53.45	41.45	41.06
600857.SH	宁波中百	54.87	82.12	89.07	77.43	98.43
600826.SH	兰生股份	54.52	13.52	29.76	64.97	166.69
600830.SH	香溢融通	53.74	42.04	44.37	37.74	50.95
601933.SH	永辉超市	53.14	54.49	53.05	46.45	50.35
002574.SZ	明牌珠宝	52.83	114.49	86.43	73.15	62.33
600738.SH	兰州民百	66.90	124.72	121.06	88.88	68.70
000851.SZ	高鸿股份	66.11	86.89	116.09	127.12	161.51
002697.SZ	红旗连锁	59.77	60.83	53.45	41.45	41.06
600857.SH	宁波中百	54.87	82.12	89.07	77.43	98.43
600826.SH	兰生股份	54.52	13.52	29.76	64.97	166.69
600830.SH	香溢融通	53.74	42.04	44.37	37.74	50.95
601933.SH	永辉超市	53.14	54.49	53.05	46.45	50.35
002574.SZ	明牌珠宝	52.83	114.49	86.43	73.15	62.33