20170213-光大证券-行业周报：春节期间移动数据流量消费翻倍，积极布局春季行情_12页_1mb

文档内容总结

核心内容

本报告分析了2017年春节期间通信行业的表现及未来投资方向，指出移动数据流量消费翻倍，成为推动通信行业长期增长的重要因素。同时，提出了针对一季度的行业投资策略，重点关注光通信、云计算、大安全及物联网等方向。

主要观点

• 移动数据流量增长显著：春节期间，移动数据流量消费达到25901万G，是2016年的两倍。除夕当日移动数据流量消费3598万G，同比增长88.4%。
• 传统通信方式下降：短彩信和电话拜年方式受互联网应用影响，发送量和通话时长均出现明显下降。
• 行业发展趋势：随着智能手机、VR、智能汽车等多终端的普及，流量应用场景不断扩展，推动行业持续增长。
• 投资主线：建议紧握流量投资主线，重点推荐光通信、云计算、大安全（军工信息化+专网+网络安全）和物联网，同时关注5G主题。

关键信息

本周市场表现

• 上证指数上涨1.8%，沪深300指数上涨1.46%。
• 通信板块整体上涨2.37%，其中5G涨幅最高，为3.65%。
• 光通信、云计算、大安全、物联网分别上涨2.66%、3.14%、1.80%、1.61%。

重点推荐个股

• 光通信：烽火通信、光迅科技、博创科技（重点推荐）；亨通光电、中天科技、通鼎互联（关注）。
• 军工安全：通光线缆、东土科技、海能达（重点推荐）；海格通信、华力创通、北斗星通、特发信息（建议关注）。
• 云计算：华星创业、光环新网、高升控股、网宿科技（关注）。
• 5G：信维通信、中兴通讯、麦捷科技、通宇通讯、邦讯技术（建议关注）。
• 物联网：宜通世纪、高新兴、永鼎股份（关注）。

行业新闻动态

1. 中国移动启动统一DPI互联网设备集中采购：

   • 本次采购共分8个标段，总需求约2.39万G。
   • 只接受核心设备原厂商或授权代理商投标，提升运营商对网络流量的控制能力。

2. 烽火实现560T光传输：

   • 烽火科技首次在国内实现560Tbit/s超大容量波分复用及空分复用的光传输系统实验。
   • 使用单模七芯光纤，传输能力是普通光纤的7倍，具有体积小、密度高等优势。
   • 该技术标志着我国在超大容量光通信系统研究领域达到国际先进水平。

3. 工信部确定物联网网号：

   • 新版《电信网编号计划》将“142XX～143XX”明确为物联网网号。
   • 物联网市场潜力巨大，预计2017年全球物联网设备数量将达到84亿，市场规模达1.9万亿美元。
   • 中兴、华为等终端设备商已实现NB-IOT芯片出货，推动物联网应用落地。

一周新闻集锦

• 中国移动采购2700余万张物联网USIM卡。
• 中国联通在春节期间提供出境游包天套餐，保障国际漫游。
• 多家通信企业中标相关集采项目，如亨通光电、广东通宇等。
• 市场数据显示短信发送量和通话时长同比下降，互联网化趋势明显。

下周重点事件

• 股东大会：鑫茂科技将于2017年2月13日召开2017年第一次临时股东大会。
• 限售股解禁：东方国信、初灵信息、富春通信等公司将于2017年2月13日解禁部分限售股。

风险提示

• 运营商投资高峰下滑风险。
• 新技术产业化进度低于预期风险。

附录信息

• 大宗交易：部分通信行业上市公司如数码视讯、拓维信息、鹏博士等出现了大宗交易，部分交易出现负溢价。
• 未来解禁预告：多家公司未来三个月内将有股份解禁，包括东方国信、初灵信息、富春通信等，解禁数量及比例各异。
• 分析师信息：
  • 田明华：厦门大学工学硕士，曾在华为工作，专注于通信和移动互联网研究，曾获“水晶球”通信行业公募第2名。
  • 联系方式：tianminghua@ebscn.com，0755-82541645。

投资评级说明

• 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上。
• 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%-15%。
• 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%。
• 减持：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%-15%。
• 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上。
• 无评级：因信息不足或存在重大不确定性事件，无法给出明确评级。

公司信息与声明

• 光大证券研究所：提供专业研究报告，基于合法可靠信息，但不保证信息的准确性。
• 分析师声明：报告观点为分析师个人观点，与光大证券收益无直接或间接联系。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，不承担投资盈亏责任。

联系方式

• 分析师：田明华，电话：0755-82541645，邮箱：tianminghua@ebscn.com。
• 联系人：石崎良，电话：021-22169327，邮箱：shiql@ebscn.com。
• 光大证券研究所：上海市新闸路1508号静安国际广场3楼，邮编200040。