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从高频数据观察五月国内经济总结

一、国内疫情情况

• 新增病例：全国昨日新增本土确诊病例54例（上海29例、北京14例），新增无症状感染者161例（上海93例、北京7例）。
• 周度趋势：截至本周六，全国本土周度日均新增病例为409例，较上周减少615例，疫情有所缓解。
• 社会面病例：上海已连续12天无新增社会面病例，北京连续2天无新增社会面病例。
• 风险地区：全国共有7个高风险地区（均在北京）和33个中风险地区（北京16个、上海6个）。

二、生产端表现

钢铁行业

• 开工率：全国高炉开工率83.8%，唐山高炉开工率57.94%，较上周均上升0.8个百分点。
• 库存：主要钢材品种库存量为1,507.2万吨，较上周下降1.2%，反映需求回暖。

煤炭行业

• 焦炉生产率：230家独立焦化企业平均焦炉生产率为81.7%，较上周回落1个百分点，同比上升4.4%。
• 库存：炼焦煤总库存为1008.0万吨，较上周下降4.2%；产能>200万吨的焦化厂库存下降4.5%。
• 需求：焦炭价格四轮提降，部分焦企面临亏损，焦煤需求以刚需采购为主。

化工行业

• 开工率：受长三角疫情转好影响，PTA、聚酯切片、江浙地区涤纶长丝开工率分别回升3.3pct、0.2pct、0.8pct，至74.8%、83.9%、49.8%。
• 石油沥青：装置开工率环比上升3.3pct至25.9%，开工情况有所恢复。

汽车轮胎行业

• 开工率：全钢胎汽车轮胎开工率56.13%，较上周上升1.60个百分点；半钢胎汽车轮胎开工率64.17%，较上周上升2.17个百分点。
• 趋势：汽车产业链复工复产逐步推进，开工率向历年同期季节性水平收敛。

三、需求端分析

地产市场

• 土地成交：100大中城市成交土地占地面积环比下降，一、二、三线城市分别变动126.1%、23.6%、-51.8%，至44.93万平方米、414.34万平方米、461.99万平方米。
• 土地溢价率：环比下降0.6个百分点至2.2%，同比变动分别为4.3%、-70%、-40.8%。
• 商品房销售：一、二、三线城市商品房当周每日平均成交面积较前一周分别上升14.7%、13.3%、15.0%，至5.23万平方米、20.28万平方米、8.77万平方米。
• 同比情况：商品房成交面积同比分别下降50.6%、38.7%、44.2%。
• 去库存压力：疫情导致销售缓慢，楼市去库存压力仍大；二手房出售挂牌价指数基本稳定。

居民消费

• 疫情影响：全国疫情高点已过，但防疫政策尚未放松，上海仍处于封控状态，北京、郑州等地管控加严，居民消费仍受不确定性影响。
• 小商品价格：义乌中国小商品总价格指数为101.49，环比上升0.01%，同比基本持平。
• 电影票房：全国电影票房收入录得1.65亿元，环比上升44.7%，同比下降87.9%。

出口情况

• 运价回暖：SCFI综合指数、CCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数分别回升0.3%、1.8%、0.7%。
• 推动因素：全球疫情恢复、供应链修复加快、贸易政策支持及人民币汇率贬值共同推动出口恢复。

四、通货膨胀观察

CPI相关

• 食品价格：截至5月27日，猪肉批发平均价格为21.2元/公斤，环比上升1.2%；猪粮比价为5.48:1，环比上升1.5%。
• 其他食品：牛肉、羊肉、鸡蛋、大带鱼、28种重点监测蔬菜、7种重点监测水果价格分别变动-0.2%、-1.0%、-1.2%、1.8%、4.3%、7.4%。
• 预测：猪周期预计是带动CPI上升的重要因素。

PPI相关

• 工业品价格：南华综合指数、南华工业品指数、Myspic综合钢价指数、中国化工产品价格指数分别变动0.3%、0.2%、-1.7%、0.2%。
• 原油价格：布伦特原油现货价格117.2美元/桶，环比上升3.4%；WTI原油期货价格111.9美元/桶，环比上升0.2%。
• 天然气价格：IPE英国天然气期货结算价为157.3便士/色姆，环比下降8.2%。
• 有色金属：LME铜、铝现货结算价分别上升0.6%和0.7%，达9398.0元/吨和2864.4元/吨。

五、综合观察

• 生产端：钢铁、化工等行业开工率回升，煤炭库存下降，整体生产端小幅向好。
• 消费端：地产景气度偏弱，居民消费受疫情影响，电影票房和小商品价格表现分化。
• 出口端：出口景气度回暖，运价指数上升，反映国际贸易逐步恢复。
• 通胀端：CPI食品价格温和上升，PPI工业品价格整体上涨，但部分商品价格出现波动。

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