20210620-财信证券-基金新产品周报_首批科创创业50ETF产品拟发行_11页_1mb

基金市场点评报告总结

核心内容

本报告分析了2021年6月21日至6月25日新发行基金的概况，并重点介绍了中证科创创业50指数及其相关基金产品。同时，报告还提到了其他值得关注的基金产品及主动管理型基金。

主要观点

• 基金市场动态：下周拟新发行基金44只，其中被动指数型基金占比近半，特别是科创创业50ETF产品。
• 科创创业50指数表现：该指数自2021年6月1日发布以来，上涨近12%，年化回报高达66.90%，远高于沪深300指数。
• 指数特征：行业集中度高，主要集中在医药生物、电气设备、电子等板块；市值分布以大盘股为主，整体估值偏高，但成长性良好，研发投入较高。
• 基金产品分析：首批科创创业50ETF产品中，易方达和银华的基金产品建议重点关注。
• 其他亮点产品：广发中证创新药产业ETF联接A为全市场首只创新药联接基金，信达澳银领先智选为值得关注的主动管理型基金。

关键信息

1. 基金市场概况

• 新发行基金数量：44只（仅计算初始基金）
• 基金类型分布：
  • 被动指数型：21只
  • 被动指数型债券基金：1只
  • 增强指数型：1只
  • 普通股票型：1只
  • 灵活配置型：1只
  • 国际(QDII)股票型基金：1只
  • 偏股混合型：10只
  • 偏债混合型：3只
  • 中长期纯债型基金：5只

2. 科创创业50指数基本情况

• 发布日期：2021年6月1日
• 基期：2019年12月31日
• 基点：1000点
• 当前点位：2091.5
• 指数成分股：50只，其中创业板31只，科创板19只
• 行业分布：医药生物（38.50%）、电气设备（24.30%）、电子（19.72%）、计算机（7.64%）、机械设备（4.75%）
• 市值分布：总市值67235亿元，平均市值1345亿元，市值超1000亿的个股占比约40%

3. 科创创业50指数市场表现

• 收益率表现：
  • 近一月：3.60%
  • 近三月：22.44%
  • 近一年：53.48%
  • 基日以来：66.90%
• 风险特征：
  • 年化波动率：34.51%
  • 最大回撤：-25.65%
  • 夏普比率：2.28

4. 科创创业50指数盈利情况

• 营收与净利润：2020年营收、归母净利润同比分别增长21.31%、65.72%
• 成长性预测：2020-2023年净利润CAGR和营收CAGR分别为29.60%、26.73%

5. 科创创业50ETF基金产品分析

• 产品数量：9只
• 管理费率：0.50%
• 托管费率：0.10%
• 认购天数：南方、招商、嘉实产品为1天，其余为3天
• 募集份额上限：易方达、银华、华夏、富国产品上限为35亿份，其他为30亿份
• 跟踪误差阈值：日均跟踪偏离度阈值0.20%，年化跟踪误差阈值2.00%
• 建议关注产品：易方达科创创业50ETF（159781.OF）和银华中证科创创业50ETF（159782.OF）

6. 其他值得关注的产品

• 广发中证创新药产业ETF联接A（012737.OF）：

  • 首只创新药联接基金
  • 管理人：广发基金
  • 基金经理：罗国庆
  • 跟踪指数：中证创新药产业指数
  • 市盈率-TTM：83.27倍

• 信达澳银领先智选（012608.OF）：

  • 偏股混合型基金
  • 管理人：信达澳银基金
  • 基金经理：冯明远
  • 业绩表现：自接管产品以来，均跑赢沪深300指数
  • 投资特点：持仓分散、偏好中小盘成长股、交易能力强、配置科技成长板块股票

7. 主题类被动指数基金

• 产品数量：12只
• 主要跟踪指数：中证医疗、中证全指软件、细分化工、新能源、创新药等
• 市场表现：部分产品表现亮眼，如华安中证内地新能源主题ETF近一年收益率达111.87%

风险提示

• 历史数据不代表未来业绩
• 跟踪品种为非保本型产品，存在无法完全回收本金的风险
• 经济、政策等内外因素可能影响基金收益水平

投资评级系统说明

• 股票投资评级：
  • 推荐：投资收益率超越沪深300指数15%以上
  • 谨慎推荐：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%一15%
  • 中性：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%一5%
  • 回避：投资收益率落后沪深300指数10%以上
• 行业投资评级：
  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%一5%
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上

免责声明

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