20161223-莫尼塔投资-F-Score量化行业轮动周报-军工_农林_食品上升趋势仍在持续_石油_钢铁_零售上行顶部尚未确认_12页_5mb

F-Score 量化行业轮动周报总结

核心内容概述

F-Score量化行业轮动模型通过静态评分系统、动态轮动分析及日/周级别共振分析，评估29个中信一级行业之间的趋势性相对强弱，为投资者提供行业配置建议。本周报指出部分行业仍处于上升趋势，部分行业面临下行风险，另有行业底部尚未确认，需谨慎对待。

主要观点与关键信息

上升趋势仍在持续的行业

• 国防军工、农林渔牧、食品饮料：三者在周级别仍处于相对跑输区域，但日级别已显著向上拉升，且均跑赢近25个行业。国防军工尤其明显，尽管周级别跑输，但日级别表现强劲，带动周级别向好。后市上升趋势预计继续，建议投资者关注。

下行风险提示的行业

• 煤炭、建筑、房地产：三者上周跌幅较大，分别达 $2.87%$ 和 $2.36%$，位于29个行业的倒数两名。煤炭和房地产日级别已跌入绝对跑输区域，而周级别尚在高位，预计将继续下跌，下行风险较大。

底部尚未确认，建议谨慎入场的行业

• 非银金融、医药、有色金属：三者周级别呈下行态势，但非银金融及医药尚未触及跑输区域。日级别已跌入跑输区域，表明此波下跌尚未结束，底部未明，建议投资者谨慎入场。

顶部尚未确认，建议继续持有的行业

• 石油石化、钢铁、商贸零售：三者在周、日级别均处于强势跑赢区域，且日级别表现稳定或上升。受OPEC与非OPEC减产协议影响，国际油价上涨，带动石油石化板块上涨 $1.37%$，跑赢其他28个行业。预判其持续跑赢之路尚未终结，建议持仓者继续持有。

行业配置建议

上期预测回顾

• 判断正确：国防军工/农林渔牧/食品饮料开启跑赢趋势，有色金属/餐饮旅游/电子元器件持续跑输。
• 预测准确率：整体预测准确，模型有效捕捉行业轮动趋势。

附录：其他行业轮动图

图表展示了电力及公用事业、基础化工、建材、轻工制造、机械、电力设备、汽车、餐饮旅游、家电、纺织服装、银行、电子元器件、交通运输、计算机、综合、传媒等行业的周级别与日级别轮动情况，帮助投资者更全面了解各行业表现。

联系方式

• 乐威
  邮箱：lyue@cebm.com.cn
  电话：021-3383-0502-321

• 刘梓健
  邮箱：liuzijian@cebm.com.cn
  电话：021-3383-0502-32

• 钟正生
  邮箱：zhongzhengsheng@cebm.com.cn
  电话：010-8518-8170-8666

免责声明

本报告仅作参考，不构成投资决策依据，亦不承担任何道义、责任或法律上的义务。信息来源为Wind及莫尼塔研究，可能存在误差，投资者需自行判断。

地址信息

• 上海 (总部)
  地址：上海市浦东新区花园石桥路66号东亚银行大厦702室
  电话：+86 21 3383 0502
  传真：+862150933700
  官方网站：http://www.cebm.com.cn
  邮箱：cebmservice@cebm.com.cn

• 北京
  地址：北京市东城区东长安街1号东方广场E1座1803室
  电话：+86 10 8518 8170
  传真：+86 10 8518 8173

• 纽约
  地址：纽约市曼哈顿区麦迪逊大道295号12楼1232单元
  电话：+12128098800
  传真：+12128098801