20170109-莫尼塔投资-F-Score量化行业轮动周报_军工饮料仍未晚_行业差异小而弱_12页_5mb

F-Score 量化行业轮动周报总结

核心内容概述

F-Score 量化行业轮动模型通过构建静态评分系统、动态轮动分析及日/周级别共振分析，对29个中信一级行业进行趋势性强弱评估，旨在为行业配置提供量化依据与投资建议。

本周行业轮动分析

上行拐点已现，开启跑赢之路

• 国防军工：受十三五规划中航天产业政策支持影响，行业前景向好，日级别上周有明显拉升，周级别仍处跑输区域，但拐点已现。
• 食品饮料：春节临近带动白酒旺季初现，各板块齐发力，日级别上周表现强劲，周级别仍处跑输区域，但上行拐点已现。
• 交通运输：铁路改革带来利好，行业日级别上周明显上涨，周级别仍处跑输区域，但拐点已显现。

下行风险提示，未来跑输机率较大

• 银行：周级别未处跑输区域，但日级别自11月以来持续下跌，拐点下行趋势明显。
• 房地产：周级别未处跑输区域，但日级别下跌态势明显，拐点下行。
• 综合：日级别两个月上涨后初现触顶反弹，周级别未同步上涨，未来可能带动周级别下行。

顶部尚未确认，建议继续持有

• 石油石化：受益于OPEC限产协议，原油价格上涨近20%，中国石化改革消息提振信心，板块仍处高位。
• 商贸零售：周日级别均在跑赢区域，顶部尚未确认，行情持续。
• 纺织服装：周日级别均在跑赢区域，顶部尚未确认，行情持续。

底部尚未确认，入场需谨慎

• 煤炭：优质炼焦煤紧缺，焦炭价格回落，采购节奏放缓，短期跑赢动能下行，底部未确认。
• 非银金融：周级别下行，日级别跑输，未来仍可能持续跑输。
• 医药：周级别下行，日级别跑输，底部未确认，需谨慎入场。

行业配置建议

主要观点

• 国防军工、食品饮料、交通运输：三者在周级别仍处跑输区域，但日级别表现强劲，上行拐点已现，未来有望开启行情。
• 银行、房地产、综合：周级别未处跑输区域，但日级别持续下跌，拐点下行，未来跑输概率较大。
• 石油石化、商贸零售、纺织服装：顶部尚未确认，建议继续持有。
• 煤炭、非银金融、医药：底部尚未确认，需谨慎入场。

关键信息

• F-Score 模型：通过周级别与日级别的共振分析，识别行业趋势性变化。
• 消息面影响：政策支持、节假日效应、行业改革等消息面因素对行业轮动有显著影响。
• 行业动态：各行业在周与日级别的表现存在差异，需结合多维度分析判断拐点。

上期预测回顾

• 综合/电力设备/餐饮旅游：判断正确，行业相对排名上升。
• 石油石化/商贸零售/纺织服装：判断正确，行情持续。
• 计算机/传媒/医药：判断正确，行业仍处底部震荡。

附录：其他行业轮动图

• 详细列出了各行业的周级别与日级别轮动图，以辅助分析与判断。

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本报告仅供参考，不保证信息的准确性与完整性，不能作为投资决策的依据。

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