> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 国泰海通传媒2026年第20期总结 ## 核心内容 本期报告围绕两个核心主题展开：**AI向物理世界加速渗透**与**暑期档影片持续定档**。报告指出，AI技术正从虚拟世界逐步扩展至真实物理场景，推动多个行业的发展与变革。同时，2026年暑期档电影市场活跃，多部影片陆续定档，题材丰富，具备较大的市场潜力。 --- ## 主要观点 ### 1. AI向物理世界加速渗透 - **物理AI概念**：与“数字AI”不同，物理AI是指能够理解并交互于现实世界、执行复杂操作的AI模型，适用于机器人、自动驾驶等场景。 - **发展阶段**：英伟达CEO黄仁勋将AI演进划分为四个阶段：感知AI、生成AI、代理AI、物理AI。 - **应用场景**：当前主要集中在**工业制造、自动驾驶、人形机器人、医疗**四大领域，未来将拓展至**家庭服务、医疗护理**等更多生活场景。 - **投资建议**：建议关注在AI领域布局领先的标的，包括**五一视界、凡拓数创**等。 ### 2. 暑期档影片持续定档 - **影片数量**：截至目前，2026年电影暑期档已定档**48部影片**，题材涵盖**历史、文艺、惊悚、奇幻、战争、情感**等多个类型。 - **代表影片**： - 动画片：《玩具总动员5》、《三国第一部：争洛阳》 - 战争片：《四渡》、《澎湖海战》 - 青春文艺片：《我看见两朵一样的云》 - 惊悚冒险片：《危险动物》 - 奇幻冒险片：《宇宙巨人：希曼崛起》 - 战争动作片：《诺曼底72小时》 - 情感剧情片：《爱是愤怒》 - **市场表现**：《给阿嬷的情书》作为一部无流量明星、无大规模宣发的影片，凭借口碑实现破圈，预测票房达**18.05亿元**，成为暑期档亮点之一。 - **投资建议**：建议关注**影视院线板块**，推荐标的包括**儒意电影、大麦娱乐**，相关标的有**幸福蓝海、中国电影**。 --- ## 关键信息 - **AI行业趋势**：AI正从虚拟世界向物理世界加速渗透，未来将对多个行业产生深远影响。 - **暑期档热度**：2026年暑期档影片数量多、题材多样，市场期待较高。 - **票房预测**：《给阿嬷的情书》预测票房达18.05亿元，成为暑期档黑马。 - **投资标的**： - AI领域：五一视界、凡拓数创 - 影视院线：儒意电影、大麦娱乐、幸福蓝海、中国电影 - 游戏行业：世纪华通、恺英网络、巨人网络、完美世界、三七互娱、吉比特 --- ## 风险提示 - 消费者偏好变化可能影响影片票房表现。 - AI技术应用进展不及预期可能对相关行业造成冲击。 --- ## 报告来源 本报告节选自国泰海通证券研究所发布的《AI向物理世界加速渗透，暑期档影片持续定档》证券研究报告。完整版报告可通过登录道合小程序或APP获取。 --- ## 团队介绍 - **首席分析师**：陈筱（证书编号：S0880515040003） - **分析师**：陈俊希（S0880520120009）、陈星光（S0880525040043）、李瑶（S0880525120001）、孙小雯（S0880525040021） - **研究助理**：赵旖旎（S0880125042251） 本订阅号为国泰海通证券研究所传媒研究团队运营，仅限签约客户使用，不构成投资建议。投资需谨慎，市场有风险。