20230811-东吴证券-嵘泰股份-605133.SH-2023年半年报点评_墨西哥业务加速兑现_业绩同比高增长__3页_449kb

崇泰股份2023年半年报总结

业绩亮点：
2023年半年报显示，公司实现营收同比增长4481%，环比增长92%；净利润同比增长4402%，环比下降1181%；扣非净利润同比增长4985%，环比增长505%。主要驱动力为IPO募投项目产能释放和墨西哥业务加速。

增长原因：

• 产能扩张：募投项目新增压铸机投入使用，提升产能利用率。
• 墨西哥业务：二期项目营收同比增长219%，环比增长369%，但美元兑比索贬值117%导致汇兑损失约2000万元，短期影响净利润。

产品扩展：

• 布局汽车电子：2023年5月增资控股嘉善逸航，2023年H1空气悬挂铸件顺利量产。
• 新能源汽车：2023年8月公告定增募资11亿元，新增新能源三电系统和一体化压铸件产能。

投资展望：

• 盈利预测：维持2023-2025年营收预测为2250/3057/4064亿元，净利润预测为213/300/411亿元，PE从41倍降至14倍。
• 投资评级：维持“买入”评级。
• 风险提示：中美贸易战、铝合金价格上涨、乘用车价格战可能超预期。

免责声明：
本报告基于公开信息预测，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。详情请参考正文免责声明。

此总结基于报告内容提炼，仅呈现关键信息。